论主观不确定性机会和客观确定性机会（原创）
所有的金融交易都属于博弈游戏，股票交易更不例外。博弈从本质上来说做的就是概率，什么是概率？概率就是胜算，简单点说就是押注10次能赢几次，每次等额押注，能押注10次，胜利超过7次才是高胜算。就算是超级高手也无法做到100%的胜算，就算是刚入门的新手也有接近50%的胜算，两者的区别是高手用接近60%-90%的胜算能持续在市场中获得利润且能把在某个阶段内连续亏损的金额控制在较小的范围内，而低手或新手只能在牛市赚钱，而在熊市会把之前牛市的所有赢利全部亏完并加上自己的本金，因为低手或新手在牛市有80%以上的胜算，在熊市却只有10%不到的胜算。股票交易要想只胜不败或大胜小败唯一的方法就是提高交易的胜算，而不是利润最大化。要做到高胜算前提下的争取利润最大化，而绝不能为了提高利润而去牺牲胜算。
高手是如何提高胜算的呢？有且只有三点：
1、 会用明确的技术手段区分牛熊市，在牛市，也就是胜算高的时候重仓满仓出击；在熊市，也就是胜算低的时候空仓蛰伏；在熊转牛阶段，用较小的仓位试探性建仓，并按照先锋不赢后续不进的原则管理后续的操作。
2、 研究各种高胜算的买点的技术方法（牛市中和熊市中都有），然后进行充分的长期历史回测，得到相应的测试数据，并对数据进行各种整理分析，最后把胜算极高的技术方法用于实战，这种技术方法也可以称为“打法”。高手会坚持用守株待兔的方式耐心等待各种高胜算的打法出现，并在完全符合条件的打法出现之时，果断按照自己事先规定的仓位建仓买入。
3、 把上述两点形成自己的操作系统，操作系统包含以下要素：如何进场、如何选股、进多少、如何离场（止损持赢止赢）、如何加减仓、对牛熊市空间时间的主观判断。
现在我们来重点谈一下客观性高胜算交易机会和主观性不确定交易机会。 什么是客观性高胜算交易机会？上述三种能大幅度提高金融交易胜算的方法就是客观性高胜算交易机会，客观性高胜算交易机会以技术分析作为唯一分析判断的准绳，以基本面分析作为选股的辅助判断和牛熊市空间时间的辅助判断。客观性高胜算交易机会就是把牛熊市操作选股方法和各种高胜算的打法结合起来，配以不同胜算不同的仓位（资金管理），形成固定的交易系统，然后坚持按照这个交易系统进行操作。按照这种方法进行操作，交易员在操作中不会患得患失，会始终保持轻松愉悦的交易心态。最后交易结果的好坏直接取决于交易系统的好坏。客观性高胜算交易机会---交易系统，是一套被动、跟随、等待、应变的方法，这种方法不包含主观预测成分，如何进，进什么，进多少，如何止损，如何持赢，如何止赢，如何加减仓，都有相应的固定的方法和标准，而且这些方法全部得到自己事先历史数据的充分测试检验，并证明获胜概率很高。用属于自己的高胜算的交易系统去按部就班的交易，就一定会大幅度提高交易的胜算，获得远超普通投资者的良好的投资收益。
什么是主观性不确定交易？主观就是感觉，或者盘感。在某些时候，我们会根据各种外界的因素（基本面、消息面、短期的盘面、短期的技术指标、短期的热点、看好股票的短期上涨）得出某种会向上或会向下的感觉，有时候这种感觉还会非常的强烈，而这种感觉在“客观性高胜算交易机会---交易系统”中并不能找到相对应的相符合的进出场技术条件，这就是主观性交易。主观性交易是一种交易经验，但是这种经验往往是短期的1-2年内重复出现的情况。主观性交易对于交易老手来说并不是胜算很低的交易机会，有时候根据这个进行交易，也会获得短期内连续的成功。很多交易老手就容易把这种感觉或盘感当做交易系统来使用。但是，其实，主观性交易机会是属于不确定性质的交易机会，它的成功概率可能只有50%或者更低，只不过是在大脑中短期记忆中频繁出现并胜算比较高，因为它并没有进过长期的历史数据回测的检验证实其长期的有效性，或者大部分的主观交易根本无法实现历史回测。这种感觉性质的交易的投资逻辑是上次有效了，或者上上次也有效了，那么这次也应该有效，而再之前是否也有效，历史上的长期有效性，因为主观性交易的局限性造成根本无法用历史回测去得到长期完整的交易测试数据。所以，主观性交易会碰到更大的问题是，前几次都有效了，这次却失效了，如果主观性交易者严格设好仓位和止损，那么一次受伤也不会太大，问题是主观性交易有两个致命的缺点：一是大部分的时候这个主观决策受基本面因素的影响而产生，一旦是这种情况，那么就很难实现技术止损了，因为既然基本面看好，越跌越买，或者坚决持仓抗过去是主要的投资逻辑，而往往这种投资逻辑是交易高手败走麦城的主要原因之一。二是主观性交易具有上瘾性和自我满足性，用这种方法成功一两次后，很容易养成习惯和自我膨胀。因此，主观性交易应该属于不确定交易。我们的交易系统可以把主观性不确定交易也纳入其中，但是必须严格的规定按照感觉或盘感入场交易必须配以的仓位，比如不超过10%，应该设置严格的止损，比如跌破10%坚决止损。
总结：成为一个系统化交易者，严格按照自己的交易系统进行交易，所有的进出场以及仓位，都必须符合自己的交易系统，除此之外，我们什么都不应该做。
页:
[1]