龙听期货论坛 » 期货杂志(Futures Magazine) » 期货日报 » 欢乐与焦灼:“我”大起大落的期权投资之路

龙听 发表于 2019-2-18 10:12

欢乐与焦灼:“我”大起大落的期权投资之路

[p=30, 2, left]做好期权需要付出很多精力、时间和资金成本去试错，等有了稳定的盈利模式后，投资者才可以根据行情，采用不同的策略，适当放大仓位。[/p]
[p=30, 2, left]   自从2015年听到期权这个词，在2016年8月开户进行期权交易后，我就被其神奇的特点所吸引，从此就走上了一条“不归路”。潮起与潮落，欢乐与焦灼，群欢与孤独，期权成了我生活中重要的一部分。[/p][p=30, 2, left]   我曾经在单月盈利数百万元中迷失了自己，以为得到了上天的眷顾，学到了期权的精髓，信心大涨，但是我也曾经亏损了上百万元。幸运的是，虽然我连续4个月亏损，但是仍在迷茫中坚持，最后迎来了收获的喜悦。[/p][p=30, 2, left]   通过近两年的实战，我感受到了期权的以下几个特点：[/p][p=30, 2, left]   首先是非线性。期权盈利的时候会加速，股票的杠杆是1∶1，期货的杠杆是1∶10，而期权的杠杆是从1∶100到1∶3，而且随着持有的期权合约与方向一致带来的上涨，它的Delta值、Gamma值和Vega值变化带来的额外利润是股票和期货都无法比拟的，盈利的时候会越来越快，亏损的时候会越来越慢，投资者会有喘息和调整的机会。买方合约只要不到期，就存在翻身的机会，通过期权经常可以实现月内获利2—10倍，足以弥补之前亏损的金额。[/p][p=30, 2, left]   其次是多维度。众所周知，股票只有在上涨时才能盈利，期货在上涨、下跌时能盈利，但是期权在上涨、下跌、横盘时都可以盈利，判断对了标的方向、波动率走势、时间流逝，任何时候都是行情。做期权可以不用靠天吃饭，而且可以用小资金博取大收益，用大资金赚取稳收益，风险厌恶者可以做套利交易，现货持有者可以做保险。大家都是一条绳上的蚂蚱，哦不，是一根葡萄藤上的蜗牛，有的喜欢吃叶子，有的喜欢吃青葡萄，有的喜欢吃甜葡萄，都可以找到适合自己的口味，皆大欢喜。[/p][p=30, 2, left]   再次是策略的多样性。根据标的走势、期权价格、波动率变化，不同的投资者可以组合出花样繁多的期权策略，有的在策略实施时就能知道最大亏损或最大收益，但是股票等其他投资品种很难做到这一点。各种简单或复杂的策略都是投资者对标的、期权和波动率的理解，也能反映投资能力的高低和风险偏好。[/p][p=30, 2, left]   最后是可以实现稳定现金流。运用策略可以完成大资金稳定的投资收益，这部分的投资收益也不会太低，现在很多机构已经在实施了，年化收益率是5%—30%，而确定性比股票和期货好很多，是实现资产增长的利器。[/p][p=30, 2, left]   在期权投资的经历中，我付出了很多超出常人的精力，从而能把握住多次大机会，但是也由于认知不足和不能知行合一而遭受过较大的亏损。通过不断反思，我认为投资期权需要有足够的耐心和恒心，尽量达成知行合一。[/p][p=30, 2, left]   期权入门并不难，但要学好还是要付出很多精力、时间和资金成本去试错的。期权入门，先要看最基本的书籍，了解基本概念，然后用券商提供的软件进行模拟操作，有了深入的了解后，再小仓位、小单子试验，逐步熟练。有了稳定的盈利模式后，投资者就可以根据行情，采用不同的策略，适当放大仓位。[/p][p=30, 2, left]   对买方来说，期权的最大亏损是投入的全部本金，但是理智的投资者在期权上不会一次投入太多的本金，投入的金额可能只是他金融资产的1%—5%，小户的话最多投入10%—20%。单次亏损并不会对个人金融资产产生很大影响，但是如果一次盈利，就可能获得较大收益。[/p][p=30, 2, left]   对卖方来说，理论上是风险无限，但是在你下单后，除了自己实时盯盘和设置好止盈、止损，券商也会在你的风险度过高时，打电话要你追加保证金或减仓，不减仓则会给你强平，而强平时，损失一般不超过本金的5%。卖方又有比买方高得多的“安全垫”，有时间价值的保护，盈利的可能性更大。当然，前提是，你是一个比较理性的投资者。[/p][p=30, 2, left]   总的来说，财不入急门，知不可为时则不为，期权不会让富人破产，却可以让投资者看到希望。因此，期权是对冲风险的优质手段，也是资产增值的利器。[/p]

查看完整版本: 欢乐与焦灼:“我”大起大落的期权投资之路