微信：
QQ：
国内四大交易所期货套利保证金优惠政策及算法
[p=28, 2, left]今天小编给大家带来我国国内四大期货交易所关于[url=https://futures.cngold.org/taoli/]期货套利[/url]保证金的优惠政策及简单算法，希望对投资者们有帮助。[/p][p=28, 2, left][b][url=https://futures.cngold.org/sqsc/]上期所[/url]单边保证金规则（单向大边保证金）[/b][/p][p=28, 2, left]交易所按买入和卖出的[url=https://futures.cngold.org/qhcc/]持仓[/url]量分别收取交易保证金，交易所另有规定的除外。[/p][p=28, 2, left]在下列情况下，交易所可以单边收取交易保证金：同一客户在同一会员处的同品种双向持仓（合约进入最后交易日前第五个交易日收盘后除外）。[/p][p=28, 2, left]（1）同一客户在同一会员处的同品种双向持仓——对同品种双向持仓直接保证金优惠，不做手数配对，更加灵活优惠；[/p][p=28, 2, left]（2）自动按照金额较大的一边计算交易保证金，无申报/审批环节，盘中盘后计算统一；[/p][p=28, 2, left]（3）合约在最后交易日前第五个交易日收盘后除外，有效控制交割风险。[/p][p=28, 2, left]例如客户某日结算后持仓情况如下：[/p][p=28, 2, center][img=555,216]https://res.cngoldres.com/upload/2018/0109/7be14e1d48607d1e5d84475f935f1d2e.jpg?_=1515489982036[/img][url=https://futures.cngold.org/taoli/c5596326_2.html]下一页[/url][/p][p=28, 2, left][b]大商所套利保证金优惠规则（收高不收低）[/b][/p][p=28, 2, left]交易所应当制定套利交易保证金的收取标准，并向市场公布。交易所可以根据市场情况调整套利交易保证金标准。[/p][p=28, 2, left]结算时，交易所对同一交易编码下的所有持仓按照先跨期、后跨品种的原则，根据合约距离交割月份由近到远的顺序进行组合，收取套利交易保证金。[/p][p=28, 2, left]套利持仓[url=https://futures.cngold.org/zt/qhpc.html]平仓[/url]时，先返还套利持仓交易保证金，再收取未平仓合约交易保证金。[/p][p=28, 2, left]（1）套利保证金标准：套利组合持仓保证金标准＝max[买方向持仓交易保证金，卖方向持仓交易保证金][/p][p=28, 2, left]（2）套利保证金收取方式：交易期间，以套利指令（适用的套利指令具体以交易所当天公告为准）成交的持仓享受保证金优惠；以单边新开仓盘中不享受套利优惠，结算时按照先跨期、后跨品种最后[url=https://futures.cngold.org/zt/scssmys.html]锁仓[/url]的原则，根据合约距离交割月份由近到远的顺序进行组合，收取套利交易保证金。[/p][p=28, 2, left]（3）套利保证金优惠适用范围。跨期套利和跨品种套利（交易所认定的）。跨期套利是指同一品种不同合约间的套利交易。跨品种套利是指不同品种合约间的套利交易。[/p][p=28, 2, left]例如客户某日结算后持仓情况如下：[/p][p=28, 2, center][img=560,173]https://res.cngoldres.com/upload/2018/0109/3881eb7abe1119c3578d660d512982df.jpg?_=1515489999327[/img][url=https://futures.cngold.org/taoli/c5596326.html]上一页[/url][url=https://futures.cngold.org/taoli/c5596326_3.html]下一页[/url][/p][p=28, 2, left]根据大商所结算时先跨期、后跨品种最后锁仓的原则，可以将客户的持仓按以下方式组合：[/p][p=28, 2, left](i1709,i1801)*1+(i1709,j1709)*2+(i1709,i1709)*1+i1709*1[/p][p=28, 2, left]总的保证金占用为：[/p][p=28, 2, left]9768+69936+9768+9768=99240[/p][p=28, 2, left][b]郑商所套利保证金优惠规则（收高不收低）[/b][/p][p=28, 2, left]非[url=https://futures.cngold.org/qhgs/]期货公司[/url]会员、客户可以通过对历史持仓确认的方式建立套利持仓，也可以通过套利指令直接建立套利持仓。[/p][p=28, 2, left]套利持仓交易保证金单边收取，按照套利持仓组合内交易保证金较高的合约收取。套利持仓平仓时，先返还套利持仓的交易保证金，再收取未平仓合约的交易保证金。[/p][p=28, 2, left]（1）套利保证金标准：套利组合持仓保证金标准＝max[买方向持仓交易保证金，卖方向持仓交易保证金][/p][p=28, 2, left]（2）套利保证金收取方式：以套利指令成交的持仓享受保证金优惠，按照套利持仓组合内交易保证金较高的合约收取；以普通指令委托的，客户可以通过下单电话对历史持仓确认的方式建立套利持仓，结算后保证金优惠。[/p][p=28, 2, left]（3）套利保证金优惠适用现只适用于跨期套利和跨品种套利。[/p][p=28, 2, left]注：目前郑商所认定的跨品种套利仅有SF、SM合约。[/p][p=28, 2, left][b][url=https://www.cngold.org/gzqh/zjs/]中金所[/url]套利保证金优惠规则（单向大边保证金）[/b][/p][p=28, 2, left]交易所按买入和卖出的持仓量分别收取交易保证金。[/p][p=28, 2, left]在下列情况下，交易所可以按照交易保证金单边较大者进行收取：[/p][p=28, 2, left]1.同一客户号在同一会员处的同品种、跨品种双向持仓（实物交割合约在交割月份前一个交易日收盘后除外）。[/p][p=28, 2, left]2.交易所认为必要的其他情况。[/p][p=28, 2, left]适用跨品种双向持仓的具体品种由交易所公告。[/p][p=28, 2, left]自动按照金额较大的一边计算交易保证金，无申报/审批环节，盘中盘后计算统一。[/p][p=28, 2, left]注：目前中金所实物交割合约的品种为国债。仅有国债品种间适用于跨品种双向持仓优惠。[/p][p=28, 2, left][b]案例分析[/b][/p][p=28, 2, center][img=558,233]https://res.cngoldres.com/upload/2018/0109/f8d33f063673ebc65ef15017e9bb6973.jpg?_=1515490056725[/img][url=https://futures.cngold.org/taoli/c5596326_2.html]上一页[/url][/p][p=28, 2, center][img=534,245]https://res.cngoldres.com/upload/2018/0109/6600fd2de4cc97fcb0829a2fad99f386.jpg?_=1515490098026[/img][url=https://futures.cngold.org/taoli/c5596326_2.html]上一页[/url][/p][p=28, 2, center][img=552,170]https://res.cngoldres.com/upload/2018/0109/1ed95d6e1521f836a4179590ce88a1f4.jpg?_=1515490108895[/img][/p]页:
[1]