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[转载]徐长波：满仓操作不止损趋势理念
[p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 这是一个用双均线的牛人。学习要学习人家怎么对待回撤的态度，上亿的回撤你受得吗？这才是大手笔，大气魄！学习坚守自己的纪律，坚守自己的规则！有舍才能有得！[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left] [/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 职业投资人徐长波[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][font=宋体][size=12pt] [/size][/font] [b][font=宋体][size=12pt]任大连长波物流有限公司董事长，经营实体企业多年，同时又是期货交易成功者，10年前独创自己一套人工程序化交易系统，08年至今稳定盈利达80多倍，因坚持“制度比人高”的执行理念，朋友圈封号为“坚持帝”，一起来聆听徐总两条均线走天下的传奇期货人生[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt]精彩语录：[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 1[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、我把这18年在[url=http://futures.hexun.com/]期货[/url]的时间分了三段，前6年是亏钱的，第二个6年没有盈利没有亏损，第三个6年就有了气色。而且盈利非常可观。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 2[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、这个系统也是非常简单的指标，是根据历史数据用了一个趋势指标制定的系统，但是我想期货本身就不复杂，越简单在未来市场上更有效。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 3[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、现在我知道这是最早期程序化的理念，比如我现在用的是这个系统所有涉及到的基础指标无非是两到三个，一个是均线，一个是突破，一个是支撑点，其实我主要是用均线，均线本身很简单，然后在均线当中简化到更简单，就是两根均线，两个均线不同的参数，有了出现了金叉就买，死叉就卖，就这样一个方法在历史数据上统计所有的品种。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 4[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、2003年不光我没有接触过，市场上还没有程序化这一说。我经过这样大量的工作统计，我统计一个指标的一个品种统计是三个人要花上两个月才能在过去历史上十年多的时间里才能把这个数据挖出来，这时候我发现这个东西就这样做很赚钱。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 5[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、趋势交易的优点是盈利结果很容易找到，缺点是过程回撤比较大。我统计是中长线是统计日线，我统计完之后看这个结果非常好。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 6[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、包括现在我们对这个系统非常吸引，我坦率说我们对未来的市场也是肯定要盈利的，我们会坚定不移执行这个策略，不会改变。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 7[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、有时候有的品种下跌，有的品种同一天还是上涨的，这样的组合我们把他称做不属于套利，但是我定义为随即套利，因为这种指标一个是品种的组合最少要做三个以上。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 8[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、这个资金平均分配到上一个品种还要接下来用两个以上的指标，针对每一个品种，一个指标是均线，我已经讲了我们用的均线是非常简单，就是两根线就足够了，我想这两根线可以对所有的品种好用，甚至是可以说包打天下。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 9[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、均线是非常好用的指标，对任何品种都有效，前提是要调整他和每一个品种的参数，你不赚钱只是参数用得不对，实际上看上去每一个品种波动是没有规律的，从长期来看没有规律当中我们组合到一起来看是有规律的。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 10[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、未来我们不知道，我们研究的是历史，因此只能从历史上研究拿出来一个适合他的参数来推算，至于未来到底怎么样我们也不测算，就是历史上表现好这样的系统我们就这样来做。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 11[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、亏钱在历史上看是非常正常的回撤，这个回撤盈利了叫浮盈，亏损叫浮亏，因为都是暂时的。我对这个系统非常信任我就知道你不管怎么回撤是在我计划内的，是我心里可以承受的，或者说这些东西都已经在年初制定计划的时候考虑到了。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 12[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、对团队的要求，这个东西不是我一个人可以改变的，我跟我们对开会定的制度，年初定下的东西，制定过程当中任何人不准改变包括我自己。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 13[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、其中有一句话很经典的话，在交易过程中我来电话了让你们改变策略，让我做多我感觉不能做多要做空，而且会有这样的时候，我打电话了，今天不要做多要做空，你们不准听。当时团队有一个员工就说老板如果你来电话了，我们怎么办？我说这个问的好，我说这一项尤其是重点记下来，我让你改变如果你听了，回头我冷静下来我就要罚你的款。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 14[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、让团队严格执行这个策略，连我的话都不要听。你们的奖金跟我的盈亏没有关系，但是跟执行力，该执行没有执行就罚款，今年没有赚钱你执行的好你也有奖金，所以团队是不听我的是要严格执行这个系统所规定的策略。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 15[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、我认为你在未来市场上除非再出现历史上十年不遇的最大回撤，而且又是正好在你开仓就出现了，然后还正好赶上所有的品种都在同一时间出现了历史上一个十年不遇最大回撤，然后打败你这种可能是没有的。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 16[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、我要在这个资金图上在这个表格里边，这里面加上一个趋势线，或者是叫做加上一个均线，每一次首次开仓的时候一定要等，耐心等按照这个指标走到趋势线上，甚至是在趋势线以下再开仓。宁肯前面能赚到钱我不赚，也不要开高，只要在趋势线周围你的资金是非常安全的，这一点非常重要，尤其是对一些新手。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 17[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、我说过只要严格按照我们的方法，按照这个制度执行，你未来市场不赚钱都不行，我就敢说这个话。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 18[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、我们有我们的特点是开仓满仓，绝不止损，止损就扛着，因为设计的仓量已经按这样的方法非常科学制定了你的仓量。你尽管是满仓，再回撤你也有资金，而且是多品种组合，因此绝不要想止损的事，你就要按照这个策略把这个仓拿住。然后一直拿到下次有指令，没有指令我该睡觉就睡觉，该工作就工作，我根本就不去管。为什么到结果我赚钱了就是这样，如果我不是这样，如果止损了，可能后来就没有赢钱的机会了，或者说赢钱的仓量小了。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 19[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、你只要走到终点你就一定是赢家，就不要管这个过程，这个过程你肯定是在走这么远的路程肯定是上了一个坡，上了一个坡接下来是要下一个坡。下一个坡就是回撤，你也不要管，而且还不要止损，下坡意味着马上就要上坡了。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 20[/size][/font][/b][b][font=宋体][size=12pt]、大资金小资金对一些有钱人的人，一天亏一千万是钱，对小资金来说一天亏十万，他的心疼程度也不亚于亏一千万，因为这个资金比例是不一样的。做法是完全一样的。[/size][/font][/b][/p][p=30, 2, left][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/p][p=30, 2, left][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt]（以下为文字实录）[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]和讯网友大家好，欢迎收看本期期货高手访谈录节目我是主持人黄哲。今天咱们节目的现场有幸请来了职业投资人徐长波先生，欢迎徐总做客。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]主持人好，和讯网友大家好。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]感谢您不远千里来接受我们的采访，今天想请您先给我们聊聊期货交易的心灵道路，您是实体企业家出身，经营面从物流业到房地产到建材到汽车涉及到方面非常多，在大连生意是做的风声水起，您有这样好的实体企业经营当初又为什么选择进入期货市场？[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]期货这一块儿我是从1996年开始介入的，到现在已经做了18年。我把这18年在期货的时间分了三段，前6年是亏钱的。当时是两个字“乱做”每天都是乱做，结果是每年都亏钱，再结果是6年没有一年赚钱。因此我就想这个问题不能这样做，接下来就看了很多的书，包括分析、MACD，KDG，波浪理论，这个书看得越多，越看越糊涂还是没有赚钱。直到后来我发现了一个消息说有一个期货训练营的时候，我就报名参加学习班。差不多是十几年前这是第二阶段的时候，我参加这个学习班应该说收获是很大，听了老师讲这个课程，成功的经验和那些坎坷的过程，可以引起我的共鸣，就像是在说我。参加这个学习班跟一些同学的交流让我收获也是很大，我把这些东西听到的，学习到的整理然后变成我自己的东西。后来就用这些东西我自己做了一个系统，这个系统就是趋势交易系统。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]：您在十年前自创的这套系统？[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]对，这个系统用这样的方法做这个系统的确是我每一年都不赚钱，尤其是2008年到现在每一年都赚钱而且是一年比一年多。2008年的8月1号投入资金是最大的，从那时候用这个系统投入了500万，我的运气比较好的是2008年投完之后9月份就发生了金融危机，金融危机是百年不遇的大行情让我赶上了，这时候用我的系统指标我所有的指标都让我做空了，我在两个月时间内资金翻了10倍，也就是2008年我赚了5千万，接下来是没有这样大的利润增长点，我也不这样设计，就规划了一下，把这个常量控制好，我们追求的期望值也没有这么高。因此形成了以后几年是在稳定的增长。直到现在我们每年都盈利，我想既然是通过参加这样的培训班让我得到很大收获，因此接下来每一次哪里有学习班，有训练营我都参加踊跃报名，费用越高越要报名，因为从这里吸取很多营养。我想今天就是为了回报和感谢老师和学员我也想把我系统的一些东西跟大家分享，希望大家能够听了我这个课，能够把我的系统，因为我这个系统本身就很简单，但是使用起来非常有效。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]听到您刚才说了，徐总经历是分3个6年，第一个6年没有盈利，第二个6年由第一点点没有盈利到逐渐盈利。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]第一个6年是全部亏钱，第二个6年没有盈利没有亏损，第三个6年就有了气色。而且盈利非常可观。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]听到您刚才说您自创独到人工化交易系统，这个策略是每年年初就会制定整个全年操作策略，中途是谁也不允许改变交易命令，2008年到现在连续稳定盈利是达到80倍，请问这是怎么样神奇的系统？[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]这个系统也是非常简单的指标，是根据历史数据用了一个趋势指标制定的系统，但是我想期货本[/size][/font][font=宋体][size=12pt]身就不复杂，越简单在未来市场上更有效，讲到这个系统制定这个要从2003年，因为这时候物流已经做得很大了。有一个优势就是我的手下员工比较多，财务人员也有剩余的很多，我们就组织起来，企业上活干完之后为我期货这一块儿做一些东西，这个东西是我刚才说听了很多老师讲课启发我，我就想这个东西不能乱做必须有自己的东西，我自己的东西一定要有依据，因此就把我的企业这一块儿的员工凑了几个人过来专门用一个简单的基础指标，在历史数据上做一下测试。现在我知道这是最早期程序化的理念，比如我现在用的是这个系统所有涉及到的基础指标无非是两到三个，一个是均线，一个是突破，一个是支撑点，其实我主要是用均线，均线本身很简单，然后在均线当中简化到更简单，就是两根均线，两个均线不同的参数，有了出现了金叉就买，死叉就卖，就这样一个方法在历史数据上统计所有的品种。那时候没有程序化，我刚才说就把财务人员抽上来就做这个工作。比如5日上升10均线的时候这个历史数据上就出现金叉就买开，出现死叉就卖开，在历史上当时最早是[url=http://futures.hexun.com/copper/index.html]铜[/url]、胶、[url=http://futures.hexun.com/soybean/index.html]大豆[/url]这些品种做测试，实际上这个工作量很大，因为这么多数据，没有程序化，我是手工统计的。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]你在此之前有没有了解过程序化？十年前对中国的发展来说是刚起步没有多久，您是自己接触程序化还是自己萌发一个念头自己要创造这样的系统？[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]程序化是2004年到市场的，2003年不光我没有接触过，市场上还没有程序化这一说。我经过这样大量的工作统计，我统计一个指标的一个品种统计是三个人要花上两个月才能在过去历史上十年多的时间里才能把这个数据挖出来，这时候我发现这个东西就这样做很赚钱。因为趋势交易的优点是盈利结果很容易找到，缺点是过程回撤比较大。我统计是中长线是统计日线，我统计完之后看这个结果非常好。我就统计其他的品种，所有的这些人我在2003年一直到2005年所有的工作就是做这个统计，用这个统计接下来再投一点，用这个办法还是赚钱的。而且赚钱盈利的角度和历史统计的角度基本上是吻合的。因此我觉得这个办法是很好的办法，但是有一点因为这个手工统计太慢，当时电脑很普及，我就想会有一个软件会有一个更简单办法解决这个问题。所以我就到大连有一个软件园就问这样的东西，有没有搞这样的软件，当时找到文华，我跟他一说他说程序化，当时现场拿我的笔记本编了一个，然后做一下测试，我当时一看效果，我手工统计的费了这么多时间，他在一两分钟里面就把这个东西拿出来这个资金图我非常熟悉，跟我在历史上手工统计付出那么多辛苦得出的结果完全一样。我当时特别震惊，有一句话说“科技就是生产力”我是的确感觉到这一句话的分量。后来我就认真研究程序化，这一块儿我下了很大功夫，讲到程序化这个定义是很复杂的，它的定义是指在电脑和网络的支持下用提前设计好的指令去做机械的交易。重点是凸显在交易上，我的理解更简单，我喜欢把复杂的东西简单化理解，刚才说系统是一样的在趋势指标中找到一个盈利结果，很理想这很容易，但是缺点是这个过程回撤非常大。我们怎么解决这个问题？就是下面要讲的。我们做这个系统是一个多品种、多指标、多周期的组合，这个组合就是来解决这样的一个资金图回撤大的问题，这个组合一起你再回头看资金图，这个就起到了削峰平谷的作用，让你的资金非常平稳的逐步增长。不但是结果好，过程回撤也没有那么大。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]我们知道绝大部分人做程序化这个策略不可能不调整，想了解您的策略为什么没有定期或者是不定期调整呢？而且在年初的时候就会制定全年的策略，您觉得这个系统可盈利点是在什么地方，您当初编程序化的时候，有这么大的自信可以说这一年一定会负倍增长吗？[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]是的，包括现在我们对这个系统非常吸引，我坦率说我们对未来的市场也是肯定要盈利的。我们会坚定不移执行这个策略，不会改变。为什么你执行这个策略你就会有这么大的信心。我讲一下系统的组合这样的多品种、多周期、多指标组合一起我一项项地说。首先多品种，多品种组合我认为非常有必要，哪怕你做不了更多品种，实际上我们在交易中是做18个品种，我想这是资金量打，你再小哪怕是做10万块钱我认为至少你要做3个品种，就是3个系列当中分散投资，为什么这么分散？你做3个品种一定要选择3个不相关的3个系统系列。一个品种是选择金属，我选择一个铜是代表金属，必须活跃而且成交量比较大选择这样的品种。第二个你就要选择化工系列的，胶或者是[url=http://futures.hexun.com/lldpe/index.html]塑料[/url]都可以，你觉得哪个好就可以选择哪个。第三个是选择[url=http://stockdata.stock.hexun.com/000061.shtml]农产品[/url]([url=http://stockdata.stock.hexun.com/000061.shtml]000061[/url],[url=http://guba.hexun.com/000061,guba.html]股吧[/url])或者是粮食，你选择[url=http://futures.hexun.com/doupo/index.html]豆粕[/url]或者是[url=http://futures.hexun.com/palmoil/index.html]豆油[/url]这是代表农作物的，为什么把这3个品种组合到一起，道理是什么？这个关联性不强。举例子说金融危机来的时候是百年不遇的整个所有的品种全部是下跌的，而且每天是跌停板，金属天天跌停板，化工天天跌停板，粮食不跌了，反而是涨了，这是什么原因？经济形式再不好，你每天还要吃饭，因此需求量是不会改的，因为经济好与坏来改变的。经济形式再好你也只能每天吃三顿饭。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]听您这么说您三个主力合约在不同的领域里面，就是他们关联性不强，但是有一个互相互补的作用。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]对，这三个品种组合到一起，现在这个市场同涨同跌比较多，但是涨的高度和跌的深度是不相同的。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]：所以这是您选择品种的标准。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]甚至有时候有的品种下跌，有的品种同一天还是上涨的，这样的组合我们把他称做不属于套利，但是我定义为随机套利，因为这种指标一个是品种的组合再少要做三个以上，资金量再大每一个系列要做3个品种，可以做9个可以做10个，我认为资金量允许你做得越多越好，而且开仓设计的时候要考虑平均分配资金。这个资金平均分配到上一个品种还要接下来用两个以上的指标。针对每一个品种，一个指标是均线，我已经讲了我们用的均线是非常简单，就是两根线就足够了，我想这两根线可以对所有的品种好用，甚至是可以说包打天下。为什么这么说？其实均线是非常好用的指标，对任何品种都有效，前提是要调整他和每一个品种的参数，你不赚钱只是参数用得不对，实际上看上去每一个品种波动是没有规律的，从长期来看没有规律当中我们组合到一起来看是有规律的。比如农产品这个春种秋收，这个天气影响大规律下是改变不了。所以组合到一起只是适合你的均线的某一个参数，这个参数在历史上有效，未来不能说是百分之百有效，但是这个有效的概率非常高。换句话说你历史上有效我们就认为未来就可能有效，或者说没有效，但是历史上没有效的，在未来一定不可能有效。未来我们不知道，我们研究的是历史，因此只能从历史上研究拿出来一个适合他的参数来推算。至于未来到底怎么样我们也不测算，就是历史上表现好这样的系统我们就这样来做。我们知道未来市场可能好可能不好，但是好的概率非常高，因此这是我要说的，一个是多品种，还要多指标，一个品种哪怕未来好的概率可以达到90%，不好有10%也可能让你亏钱。因此你把所有的资金放一个指标一个品种上，也是有风险的，没有风险只是干的时间短，在未来市场还很长，真正小概率发生你也是走不下去。所以又讲回来一定要多指标多品种组合，我想多指标多品种组合到一起，既然历史上表现好，未来概率高，这样的组合未来就一定是赚钱的。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]：比如小资金买不了这么多品种，也可以用这个指标吗？[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]再小的资金可以买三个品种，三个品种最低[url=http://jingzhi.funds.hexun.com/159001.shtml]保证金[/url]一千多块钱，也就是你有三千块钱就可以买三个品种，你可以不买大品种，这个条件对每一个人都适合一定要组合起来做。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]听您聊这些徐总经验可以说是大道至简。[color=#FF0000]我们知道期货市场上胜败乃兵家常事，您的交易经历是期货市场上的传奇，您在2001年您交易18个品种有12个跌停了，亏损额度达到4千多万，而且在去年年初您的盈利最高达到1.5个亿，去年9月份的时候又几乎全部回撤了，10月份行情走顺又倒赚1.7个亿，在如此短暂的时间内这个波动就像过山车一样，您当时的心境是怎么样面对这样巨大的亏损？您又是如何调整这个心态[/color]？[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] 徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]说到这个问题我有两方面要解释一下。第一，我是做企业的，说实话回撤大小或者是盈利多少对我来说没有把所有的精力都放到这里，因为我有一个好的系统，还有一个好的团队，我年初的时候做计划定下来的东西是一年不便由我的团队来执行。所有的回撤我跟胡老师讲我有一个常年我自己制定系统的资金图，我是挂在办公室墙上，经常每天坚持多少年就看这两根线，一个是资金曲线，另外一个是资金曲线上加了一个均线，用excellent表打出来的，然后我去找工程设计图纸把他放大到一米多，像一个地图一样挂在墙上，经常一两个月更新一次，然后我总再看，我爱人说你怎么像练功一样（每天瞅他）这两根线有什么看的？在别人眼里都这样，但在我眼里这个东西是有必要的，第二我对他非常有感情而且也有故事，这里面每一个波动每一个上涨下跌都囊括了很多故事，[color=#FF0000]更重要的是我反复看这个作用在什么地方，这个可以稳定我的心态[/color]。刚才提到我在去年回撤最大的时候当时想做什么，我还有企业的事情要管理。我刚才说看到这个资金图我在未来市场有多大回撤就注意一点，有没有超过在我设计系统这样一个过程中的资金图当中达到最大或者是超过最大的回撤，实际上没有。[color=#FF0000]我说亏钱在历史上看是非常正常的回撤，这个回撤盈利了叫浮盈，亏损叫浮亏，因为都是暂时的。[/color][color=#FF0000]我对这个系统非常信任我就知道你不管怎么回撤是在我计划内的，是我心里可以承受的，或者说这些东西都已经在年初制定计划的时候考虑到了。因此我对怎么回撤对我的心态没有影响。[/color]所以到年末的时候，我去年赚钱应该是最多是年末元旦到春节前，因为我们统计每年盈利不是到阳历是到春节前一天统计下来看今年盈亏怎么样，作为今年盈亏去年我在春节前我们的资金在期货这一块儿总盈利达到将近1.3亿9千600万，每年是这样统计的。因此讲到心态我就是这样想的，有事情我就做事情，剩下事情是团队做的，还有一个对团队的要求，这个东西不是我一个人可以改变的，我跟我们对开会定的制度，年初定下的东西，制定过程当中任何人不准改变包括我自己。其中有一句话很经典的话，在交易过程中我来电话了让你们改变策略，让我做多我感觉不能做多要做空，而且会有这样的时候，我打电话了，今天不要做多要做空，你们不准听。当时团队有一个员工就说老板如果你来电话了，我们怎么办？我说这个问的好，我说这一项尤其是重点记下来，我让你改变如果你听了，回头我冷静下来我就要罚你的款。之后发生了有的时候我执行不下来的时候要改变策略，我说今天平仓我团队的小孩就说老板考验我们吗？因此就说我的团队严格执行我这样的策略制度，他不会听我的。也就是说我把自己在这个系统当中一年定完之后，在平常我的权利已经被剥夺了。换句话说就是这样的策略也是让我这个对来执行今年赚了这么多钱，我让另外一个人做也会赚这么多钱，只要严格执行就可以了。[color=#FF0000]因为执行这个东西非常难做[/color]，尤其是更难过自己本人这一关。[color=#FF0000]让团队严格执行这个策略，连我的话都不要听[/color]。你们的奖金跟我的盈亏没有关系，但是跟执行力，该执行没有执行就罚款，今年没有赚钱你执行的好你也有奖金，所以团队是不听我的是要严格执行这个系统所规定的策略。这样做的结果实际上我知道每年都让我盈利，2010年的[url=http://futures.hexun.com/cotton/index.html]棉花[/url]，我们听过这个课，这个老师很厉害是600万赚到20亿是从行情启动一直就做到3万到顶，剩下我们怎么做？也是这样做，但是差在我没有赚那么多钱，理由是因为这个棉花我当时是做18个品种，长得再高盈利再大只占总资金1/18，因此他赚这一点钱没有引起我格外的重视，再加上这个策略规定的指标没有走完就接着走，我不知道可以让我赚多少钱，然后结果就达到这样的目的了。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]请问您是做趋势的时候仓位的控制情况怎么样？[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]这里面我认为还是有很多学问。我对这一块儿首先我的开仓之前要做很多工作，我是多品种，多策略多指标是平均分配资金的策略。首先做系统在交易之前我把每一个品种，在当时某一段时间不同的价位，和不同的保证金把他们平均仓量是按照保证金和价格，每投100万应该开多少，是先把每一个品种，每百万仓量手续限定下来。比如我们现在定的铜100万是开46，这个随着价格变化不需要总结，胶我们当时是开128，后来这个单位变量是10吨了，现在变成64，豆粕是每百万是338，所有的这些是多少年就这样用了。就是需要量化先把仓量量化，100万是338，10万就是38.8，一定要有一个量，这个量定下来了之后你开仓每一个品种开多少，我觉得这个是一个年初制定计划当中非常重要的。实际上说到这一点就是涉及到资金管理的问题，其实资金管理讲起来是一个非常严格要求，也是非常复杂，但是我们的管理是非常简单，也是非常有效的，我刚才说每一百万量化到每一个品种的仓量，先确定我们今年要做多少钱要在这个市场投多少钱，比如我要投100万，我就要规划100万，先确定做几个品种。最少是做3个，咱们就拿3个品种算，每一个品种要做两个指标，每一个指标至少有两个周期，这样算起来2个周期，2个指标，3个品种这是多少？是8、9个，就算9个我们叫做9条线，9条线投100万，平均每一条算10万，按照这个指标来确定这个常量。你在胶上投10万，这个常量比出现指令开仓最大开多少？这个算法是要有依据的。我的依据这个胶是10万，把这个胶十年的指标可以用程序化统计下来，然后在历史上看它的用于这个参数的直白，结果肯定是好，不好是不会用的。结果好还要看过程是趋势优点是很容易找到指标，而结果是盈利很满意。缺点是过程回撤非常大，这就是我们要开仓的关键地方是在回撤大小。比如说是10年的统计资金图在这里放着，我们就要看什么？看十年当中最大的回撤有多大？比如说是5万的回撤，理论上是什么？这个交易要投10万最大的回撤是5万，我们就要想在未来市场，甚至是开仓那一天开始就要出现回撤，而且是出现历史最大的回撤，就要把回撤考虑进来。这样就可以开5万块钱，再加上保证金是1万多，就是10万块钱只能开1。我认为你在未来市场上除非再出现历史上十年不遇的最大回撤，而且又是正好在你开仓就出现了，然后还正好赶上所有的品种都在同一时间出现了历史上一个十年不遇最大回撤，然后打败你这种可能是没有的。现在一个品种有这个概率虽然很低，但是用3个品种在同一品种出现历史上最大回撤这个概率是零。因此我觉得用这样的办法开仓就完了，你不会担心未来市场有多大回撤都不会让你爆仓的。实际上胶的回撤历史上真的能出现5万，但是不需要按照5万加1万来开仓。因为这个回撤是指最高点到最低点，下一步是讲首次开仓，就是入厂的资金一定不要追高，要在资金图上看，一定要这个资金图出现。因为资金图是按照历史上有效的资金指标测试这个资金图出来。因此你就不要在资金出现最高点地方开仓，而是要有一个回撤再开仓。这样的话你的资金在未来就更安全了，所以就不可能再出现历史上最大的回撤。开的多低我们还有具体的方法，我要在这个资金图上在这个表格里边，这里面加上一个趋势线，或者是叫做加上一个均线，每一次首次开仓的时候一定要等，耐心等按照这个指标走到趋势线上，甚至是在趋势线以下再开仓。宁肯前面能赚到钱我不赚，也不要开高，只要在趋势线周围你的资金是非常安全的，这一点非常重要，尤其是对一些新手。所以我说过只要严格按照我们的方法，按照这个制度执行，你未来市场不赚钱都不行，我就敢说这个话。就是这样简单的办法，我再重复一下看10万块钱，从历史上找到最大的回撤，最大的回撤要科学，比如5万回撤看到趋势线以下部分是2万了，就从这个地方来开仓，就把这个最大回撤算成2万，然后实际保证金是1万，这个10万块钱就这样算，你开了3，我们的要求是以后只要出现符合开仓条件，我们还有我们的特点，用我的话说是满仓开仓，你定好的参数只要出现指令符合条件，一开仓就是满仓。还有一个特点是不止损，你这个系统已经在历史上开仓已经是按照最大的回撤制定仓量，因此出现多大亏钱的时候都不会设止损，理由是我听过很多人说止损怎么重要，我觉得这个不是，这一块儿如果是想止损，止损往往回头看，这是避免更大的亏损，但是结果是避免了后来巨大的盈利，让你给止损掉了。所以我们有我们的特点是开仓满仓，绝不止损。止损就扛着，因为设计的仓量已经按这样的方法非常科学制定了你的仓量。你尽管是满仓，再回撤你也有资金，而且是多品种组合，因此绝不要想止损的事，你就要按照这个策略把这个仓拿住。然后一直拿到下次有指令，没有指令我该睡觉就睡觉，该工作就工作，我根本就不去管。为什么到结果我赚钱了就是这样，如果我不是这样，如果止损了，可能后来就没有赢钱的机会了，或者说赢钱的仓量小了。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]：您刚才那一句话好比您是在大海上面的人，您观的是大海其中一点浪花而已，整个宏观看待是一个浮云，因为总归根据系统来说是会盈利的。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]对。我说一下挂在墙上系统的资金图，我有时候形象比作是上海，上海是海平面，我把这个资金图比喻成起点是上海，然后如果我们是从上海到青藏高原，我只要按照这个系统走就是等于上海到青藏高原，[color=#FF0000]你只要从这个地方开始走坚持1年甚至是2年，这个必须是从长期来看[/color]，你只要走到终点你就一定是赢家，就不要管这个过程，这个过程你肯定是在走这么远的路程肯定是上了一个坡，上了一个坡接下来是要下一个坡。下一个坡就是回撤，你也不要管，而且还不要止损，下坡意味着马上就要上坡了，所以不可能从这个高点不下坡就到另一个高点，那你永远走不到青藏高原，甚至更不可能走到珠穆朗玛峰。就是该下坡的时候就下坡，该上坡就上坡，我们就沿着这个方向一直走，一直走到青藏高原，一直到珠穆朗玛峰。你最终的结果是我所说的不赚钱都不可能。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]徐总是一个非常有远见的人，您对您的交易系统如此自信，您觉得这一套系统是完美的吗？会有缺点吗？[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]我认为它的缺点也是有的，就是大家都知道做趋势跟踪缺点就是过程回撤比较大。我上面讲的这些方法是在解决这样的回撤比较大的问题。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]小资金做和大资金做有不同吗？[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]我讲大资金和小资金是没有区别的，大资金常量大，小资金常量小，品种也不可以少。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt]和讯期货[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]：方法是完全一样的吗？有不同的地方吗？[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]没有不同，大资金小资金对一些有钱人的人，一天亏一千万是钱，对小资金来说一天亏十万，他的心疼程度也不亚于亏一千万，因为这个资金比例是不一样的。做法是完全一样的。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]：是在系统上执行的。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]：对，一句话就是这个系统是我亲手制定的，而且没有推出程序化之前就用这个理念做这个工作，其实看上去是很笨拙的，但是实际上我认为是非常有必要的。甚至我提倡一些新手你现在不要搞程序化，不要走简便你自己用手统计，统计下来的东西你会非常有感情，印象是非常深刻的，反倒很多简单的东西是没有感情，这样自己通过自己亲手统计下来的东西，在未来市场在操作上，在对吸引程度上是非常深刻的。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]：我们知道您也是西点军校的忠实粉，这么多年听课下来您最大的收获是什么？[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]提到西点军校我非常感谢胡校长，他不光是我的老师也是我的朋友，因为是他给我带到这样的环境来，使我向每一位老师来学习他们的一些好的东西，而且我这个人是很喜欢琢磨，每一个老师的东西好我不光要听一堂课，我是要听几次课。回去我还要慢慢琢磨这个东西，因为我要把这个东西，说实话通过一堂课你可以学习到这个老师所有的优点是不可能的，而且我是要把你的东西变成我的东西，因此我是听多次，慢慢消化，慢慢理解，用你好的东西来影响我的东西我的策略，我的策略你讲的跟我完全相同，我觉得他对我这个系统是进一步巩固了我的系统，加强了我的信心。有比我系统更好的东西我会下一步做我这个系统上做得更完善。所以参加西点军这样的培训收获是非常大的。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]徐总不光给我们带来非常好的交易心得和分享，也同时教会我们怎样做交易市场上漫漫人生路好的学生，最后一个问题，在您实体经营上，还有期货市场交易上未来重心会放在哪里？人生规划又是怎样的？[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]徐长波[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]：我认为做实体对期货是一个支撑，期货这一块儿赚钱反过来对企业这一块儿也是支撑，企业赚钱了又能稳定你在期货这一块儿有回撤的时候可以支撑这个心态更好，所以我想这两块我都不会放弃的。[/size][/font][/p][p=30, 2, left][b][font=宋体][size=12pt] [/size][/font][/b] [b][font=宋体][size=12pt]和讯期货：[/size][/font][/b][font=宋体][size=12pt]非常感谢徐总给我们带来非常真诚的交易理念的分享，我们也非常期待徐总给我们接下来带来更精彩的课程，本期的期货高手访谈节目就到这里，感谢您的收看，再见。[/size][/font][/p]页:
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