【转载和评论】知行合一才是盈利之道!
[color=#464646][font="][size=14px][b][color=#990030]好文！几乎每一句话都是我要说的，就没有什么评论了，都是重要的。[/color][/b][/size][/font][/color][color=#464646][font="][size=14px][b][color=#990030]======================================================================================[/color][/b][/size][/font][/color]
[color=#464646][font="][size=14px][转自马博老师] 2008年1月的一天，我和一位教授朋友一起喝茶，席间，他谈到一个现象，自2006年、2007年以来，大学里炒股的老师相当多，可是两年过去了，据他所知，真正赚到钱的人少之又少。这究竟是为什么？[/size][/font][/color][b]难道这些教授、博士们还不够聪明吗？[/b][color=#464646][font="][size=14px] 像这样的问题我已经被问过千百遍了。 [/size][/font][/color]
[color=#464646][font="][size=14px]首先，投资是一个类似于做生意那样的实践过程。[b]按我的理解，实践中的成功似乎和聪明并没有太多的必然的正相关。就是说，聪明不见得一定会成功，而成功者固然综合素质较高，却不见得一定很聪明，[/b]很可能智商只是普通水平而已。相反，太过聪明的人却往往当不了统帅，只能当军师、参谋，这点被历史反复证明了。究其原因，可能是因为注意力太过集中在智商方面，导致其他方面有所欠缺吧。投资是一个实践过程，不是一个纯粹的研究过程，教授们擅长于研究，却不一定擅长于实践，所以他们当中赚到大钱的人很少，就容易理解了。类似的问题，如果你问工商管理学院的教授们：“既然你们那么精通经营管理，怎么你们还赚不到李嘉诚的1％的财富？”你这样问的话马上会被认为是无理取闹的确也是！经营管理是肢体活动，所以大家一看都明白那是个实践过程，不是每个人都能做得好的，所以大家都宽容地看待研究者和实践者的巨大差距。然而，[b]投资由于是纯心理活动，看不见摸不着，有些人就往往不承认它是实践过程，误认为只是个研究过程，所以就以为只要聪明就够了。 [/b][/size][/font][/color]
[color=#464646][font="][size=14px]既然投资是个心理实践过程，那么怎样才能在实践中成功，而不仅仅是在研究中成功？或者用大白话说，怎样投资，怎样交易才能赚到大钱？ [/size][/font][/color]
[color=#464646][font="][size=14px][b][color=#ED1C24]回答这个问题还是那句老话：知行合一。[/color][/b] “知行合一”最早是思想家王阳明先生提出来的。若从哲学专业角度来说，王阳明先生所说的“知行合一”原本是有很多具体的含义的。可是随着时间的推移，人们仅仅简单地把“知行合一”这个成语理解为，把书本知识转化为实践能力，理论与实践相结合，身体力行，言行一致，不要坐而论道，不要清谈误国，通过实际行动去达到现实上的成功。与这个词对应的就有“知易行难”的说法，意思是说，很多知识、很多道理要弄明白它很容易，可是要长期坚持执行它就很难了。实际上，很多专业知识，要正确掌握它本身就不容易，所以社会才分工出来一个“学者”的职业，专门从事对知识的研究。所以[b][color=#ED1C24]“知”是属于学习、研究的范畴，相比之下，“行”属于实践、行动的范畴。“知”本身就不易，“行”无疑就更难了，因为“行”不但要求“知”，还要求“知”以外的其他很多“非智力因素”，比如勇敢、自信、纪律、意志、耐心等等。 [/color][/b][/size][/font][/color]
[color=#464646][font="][size=14px][b]具体到投资(投机)来说，知行合一就包含了两大步，[color=#ED1C24]首先是在对市场运行规律的正确理解之上，建立一套正确的、与自己性格相适应的交易策略，对初学者来说还要每一步都形成明确的规则，这就是“知”；其次是长期地、心无二致地贯彻这套策略，对初学者就是严格地执行这套规则，这就是“行”。[/color][/b]无论是属于“知”的建立正确的交易策略，还是属于“行”的长期执行这套交易策略，[b]都必须靠正确的理念和心态来保证。 [/b][/size][/font][/color]
[color=#464646][font="][size=14px][b]怎样评价一个好的交易策略，[/b]概括地说，无非是寻找一个具有[b]正的算术期望[/b]和[b]较高的几何期望[/b]的系统，然后[b]在资金管理模式方面，保证在抓到一波行情之前能够允许不伤元气地小亏很多次。[/b]一旦掌握了正确的评价交易策略的知识，寻找一个和自己性格相符合的具体策略，其实并不是什么难事，因为[b][color=#ED1C24]我们不需要什么秘诀，常见的突破系统、均线系统、趋势线系统等等，只需略加修改就可以胜任。 [/color][/b][/size][/font][/color]
[color=#464646][font="][size=14px]正所谓“会者不难，难者不会”，[b]很多优秀的交易策略，说出来原来也是稀松平常，[color=#ED1C24]本来靠这些平常的东西，就能赚到钱的，却有那么多人做了那么久都没有赚到钱。[/color][/b]之所以这样，[b]首先是他们“无知”，[/b]不会正确地评价一个交易策略，陷入只是片面追求某个要素(比如胜率)的误区；[b]其次是因为他们“无行”，[color=#ED1C24]贪婪心理导致他们想穷尽天下所有的策略，于是，今天试试这个，明天用用那个，对任何一个策略都没有深入研究及长期使用，这样，对任何一个策略也都信心不足，更加谈不上长期使用了。[/color][/b]一般来说，只有对一个策略背后的交易思想非常清楚，再用足够多的历史数据进行[b]杜绝引用未来数据[/b]的机器测试，在得到良好的评价之后，对这个策略才会有较强的信心。单单依靠复盘而总结出来的策略是远远不够的。并且，为了检验这个已经通过机器测试的策略是否和自己的性格符合，最好再进行杜绝引用未来数据的人工测试，如果测试起来感觉很自然，那就是和性格相符了。[b]对交易策略的信心不足，是人们不能长期坚持某一策略的首要原因。即使再成功的策略，也一定存在大量失败的小亏，以及一定存在市场盲点。[/b]只有经过机器测试和人工测试，对这些失败的小亏才会有预先的心理准备，同时对什么样的市场状况会落入盲点也心里有数。这样在实战中碰到连亏几次时，也不致轻率地放弃系统，而且在市场状况落入交易策略的盲点时，主动退出观望。最近媒体报道(2007 年12月)，国内最早创办“阳光私募”的赵丹阳先生，主动解散旗下1.5亿元的基金，这正是一个成熟的系统化投资者的表现，其水平及勇气令人佩服！因为按照价值投资的标准做法，国内股市经过两年大涨后，的确是找不到价格被低估的好公司的股票了，市场已运行到价值投资这个策略的盲点，此时再入市便是违反规则。 [/size][/font][/color]
[color=#464646][font="][size=14px]嗟呋！[b]我常常慨叹，我绝不相信投资真的是这么难，以致于那么多人花了十年、八年时间也掌握不了！投资本身没有那么难，人们只是由于不能正确地处理媒体的干扰而人为地使它变难了。[/b]媒体本身是中性的，无所谓是谁的朋友谁的敌人，对于有辨别能力的人来说，它是有用信息的来源，是盟友；可是对于没有辨别能力的人来说，它又成了一个极大的干扰来源泉，是敌人。[b]如果把一个不懂投资的人关到深山里，没报纸、没电视、没网站、没论坛、没有书，也没有人跟他谈投资，他跟外界惟一的接触是只能看走势图和下单交易，那么我相信他只需一两年就可以稳定盈利了。为什么？因为没人干扰他，他天天就只能专心研究走势图，研究出一套策略后，就会自然而然地长期使用，因为没有别的理论来**他。[/b]可是看看我们周围的这些人！他们炒股仅仅是因为别人都在炒，自己不炒就落后了；他们在中国石油刚上市就大肆买进，仅仅是因为一些媒体天天说它是“亚洲最赚钱的公司”；他们在似懂非懂地进行“价值投资”，仅仅是因为一些媒体天天说价值投资才是“惟一正道”！他们不愿意做外汇期权，是因为很少有人做外汇期权，那就说明外汇期权不是个好东西！[b][color=#ED1C24]从众！从众！[/color][/b]跟着大家走才有安全感呀！特立独行的人，不是疯子就是有怪癖，不值得认同！赚钱事小，合群事大啊！ [/size][/font][/color]
[color=#464646][font="][size=14px]除了对交易策略的理解和信心，以及从众心理之外，[b]一个人的理念、心态、经验也对他能否长期坚守某一交易策略有重大影响。[/b]理念和心态会影响到是否有足够的耐心和纪律去严格执行交易策略，而经验帮助交易员对具体某次的盈利或亏损有更好的理解和宽容，甚至能对交易策略的细节进行微调，以便获得更好的效果。[b][color=#ED1C24]当然，对缺乏经验的新手，这种微调常常有害无益，严格执行交易规则反而是上上之策。 [/color][/b][/size][/font][/color]
[color=#464646][font="][size=14px]我在前面讲到，[b]投资者的整体修炼包括五个方面[/b]，即对市场规律的正确理解，对交易策略的正确把握，对交易经验的足够积累，对交易品性的充分培养，对理念和心态的长期锻炼。这些方面是错综复杂地缠绕在一起，只有经过很多年才能细致地区分它们。在这些修炼没有达到一定阶段之前，严格执行交易策略是一件非常痛苦的事件，投资者需要克服很多心理上的问题。比如，没有交易机会时一天又一天地坐等，那种百无聊赖的感觉可能跟蹲监狱差不多，另一方面还得时时克制住“尝一尝新方法，试一试新机会”的冲动，开仓以后不管账面上是盈利还是亏损，照样又是一天一天地坐等平仓信号出现，很多时候还真是有在火上烤的味道，就这样日复一日、年复一年地坐等，所以耐心和纪律就成了首要的素质。 [/size][/font][/color]
[color=#464646][font="][size=14px]由于贪婪、恐惧、懒惰、散漫、轻率，这些都是与生俱来的天性，这些天性与严守交易策略都是格格不入的，但要改变它们谈何容易，决不是一朝一夕可以解决的；另一方面，交易经验的积累，也是要经历过大牛市、大熊市、大牛皮市，才能比较完备；所有这些，决定了即使是最勤奋的投资者也需要5～8年才能开始走向成熟，只有到了这个阶段，[b]耐心和纪律才从外部的强迫转化为内心深处油然而生的自觉。[/b]在这个过程中，投资者需要像治慢性病那样长期吃药，也就是每天早晚看几页关于理念和心态的书。 [/size][/font][/color]
[color=#464646][font="][size=14px][b][color=#ED1C24]知行合一才是盈利之道![/color][color=#990030]（我再加一句，“永恒的知行合一”才是“长期·稳定·盈利”之道！）[/color][/b][/size][/font][/color]
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