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[转载]股神鹿希武：K线在趋势交易法中的应用
[color=#464646][font="][size=14px]鹿希武 杰拉德投资有限公司的董事长，1993年开始从事外汇，股票交易至今，1995.5.11在北京三峡期货公司创造了单日盈利76万美元的神话，引起期货界的关注，他把20年的交易经验总结成一套简单易学实战性强的交易方法——《趋势交易法[/size][/font][/color][color=#464646][font="][size=14px]》。K线在趋势交易法中的应用[/size][/font][/color][color=#464646][font="][size=14px][p=21, 2, left](内容来源于鹿希武先生所编写的《趋势交易法》）[/p][p=21, 2, left]1．上升趋势图 103 是我们在趋势交易法中由下降趋势转为上升趋势过程中，K 线的具体应用的示意图。[/p][attach]5694[/attach][img]http://r3.sinaimg.cn/201510/000/000/aHR0cDovL3NpbWcuc2luYWpzLmNuL2Jsb2c3c3R5bGUvaW1hZ2VzL2NvbW1vbi9zZ190cmFucy5naWYraHR0cDovL2Jsb2cuc2luYS5jb20uY24vcy9ibG9nXzRiOWFhNDI1MDEwMWs0dTMuaHRtbA==.jpg[/img]
[p=21, 2, left]下面我们将以上过程分解讲述：[attach]5695[/attach][/p][img]http://r3.sinaimg.cn/201510/000/000/aHR0cDovL3NpbWcuc2luYWpzLmNuL2Jsb2c3c3R5bGUvaW1hZ2VzL2NvbW1vbi9zZ190cmFucy5naWYraHR0cDovL2Jsb2cuc2luYS5jb20uY24vcy9ibG9nXzRiOWFhNDI1MDEwMWs0dTMuaHRtbA==.jpg[/img]
[p=21, 2, left]图 104 中，价格已经升破下降趋势线和拐点线，按照趋势交易法的假设1 可知，之前的下降趋势已经结束，未来将展开上升走势或横向整理。也就是说，从现在开始，我们不再考虑下降趋势这个方向。
概率论与数理统计中我们知道，排除下降趋势，并不是这种事件不可能发生，如果市场恢复下降之前的下降趋势，我们采用止损出局的交易策略；如果不被市场止损出局，我们将完成制定的交易计划，完成以小的亏损博取大的盈利的过程。
排除下降趋势的可能性，未来只剩下了两个方向－上升趋势和横向整理。现在我们关心的是价格未来能否突破分界点A，如果价格突破分界点A，由趋势交易法假设2 可知，我们可以将横向整理排除，确立出市场未来唯一的一个方向－上升趋势。
假定价格已经突破分界点A，并在C 点展开回调，如图105 所示。[attach]5696[/attach][/p][img]http://r3.sinaimg.cn/201510/000/000/aHR0cDovL3NpbWcuc2luYWpzLmNuL2Jsb2c3c3R5bGUvaW1hZ2VzL2NvbW1vbi9zZ190cmFucy5naWYraHR0cDovL2Jsb2cuc2luYS5jb20uY24vcy9ibG9nXzRiOWFhNDI1MDEwMWs0dTMuaHRtbA==.jpg[/img]
[p=21, 2, left]由于价格已经突破分界点A，此时我们可以确定未来将展开上升走势，之后的任何一次回调，将为我们提供买入机会。价位究竟会调整到什么价位呢？如何选择好的价位买入呢？这成为我们关注地焦点。
多数情况是价格突破分界点A 后，马上展开回调走势。我们知道回调的目标大约在30％－95％范围内（图106 所示），之后我们将会利用K 线形态来准确找出回调反转点。[attach]5697[/attach][/p][img]http://r3.sinaimg.cn/201510/000/000/aHR0cDovL3NpbWcuc2luYWpzLmNuL2Jsb2c3c3R5bGUvaW1hZ2VzL2NvbW1vbi9zZ190cmFucy5naWYraHR0cDovL2Jsb2cuc2luYS5jb20uY24vcy9ibG9nXzRiOWFhNDI1MDEwMWs0dTMuaHRtbA==.jpg[/img]
[p=21, 2, left]在实际交易过程中，投资者最容易犯的错误就是没有耐性等待回调的出现，担心错过机会，一时冲动执行了买入计划（通常说的追市）。正确的做法是一定要放平心态，耐心等待，不必担心市场价格不会回来，没有永远不涨的市，也没有永远不跌的市。一定要等待回调的出现再采取行动，避免被市场套在高高的房顶上，出现“等也不是；止损也不是”的尴尬局面。[attach]5698[/attach][/p][img]http://r3.sinaimg.cn/201510/000/000/aHR0cDovL3NpbWcuc2luYWpzLmNuL2Jsb2c3c3R5bGUvaW1hZ2VzL2NvbW1vbi9zZ190cmFucy5naWYraHR0cDovL2Jsb2cuc2luYS5jb20uY24vcy9ibG9nXzRiOWFhNDI1MDEwMWs0dTMuaHRtbA==.jpg[/img]
[p=21, 2, left]如果在回调过程中，价格到达回调理论目标点D 点【（30％－95％）X（C－B）】，并且出现图107 中所列举的K 线反转形态，市场提示我们调整已经或即将结束，此时将是我们执行买入计划的最佳时机。
图 108 是假定我们已经执行买入计划，并且市场运行方向与我们设定完全一致时的示意图。[attach]5699[/attach][/p][img]http://r3.sinaimg.cn/201510/000/000/aHR0cDovL3NpbWcuc2luYWpzLmNuL2Jsb2c3c3R5bGUvaW1hZ2VzL2NvbW1vbi9zZ190cmFucy5naWYraHR0cDovL2Jsb2cuc2luYS5jb20uY24vcy9ibG9nXzRiOWFhNDI1MDEwMWs0dTMuaHRtbA==.jpg[/img]
[p=21, 2, left]此时，我们要观察价格到理论目标点或拐点线附近，是否会形成K 线反转形态，来决定我们是继续持有还是退出已有的多头头寸。
如果价格在上升目标位（E 点）出现图108 中列举的任何一种K 线反转形态，我们将考虑退出已有多头头寸，获利平仓后，等待回调后再次买入。
图 109 是假定价位在理论目标或拐点线处（E 点）形成K 线反转形态后展开回调走势，我们已经获利平仓，等待回调后再次买入。[/p][attach]5700[/attach][img]http://r3.sinaimg.cn/201510/000/000/aHR0cDovL3NpbWcuc2luYWpzLmNuL2Jsb2c3c3R5bGUvaW1hZ2VzL2NvbW1vbi9zZ190cmFucy5naWYraHR0cDovL2Jsb2cuc2luYS5jb20uY24vcy9ibG9nXzRiOWFhNDI1MDEwMWs0dTMuaHRtbA==.jpg[/img]
[p=21, 2, left]此时我们将观察价位能否在上升趋势线或拐点线附近（F 点）形成K 线反转形态，一旦形成反转，我们将及时执行买入计划，此时的止损已经调整至D 点。
之后我们将一直按照以上交易思路运行，一直到我们被止损出局后，方可转变交易方向。因为被止损出局预示着之前设定的趋势已经结束。[/p][p=21, 2, left]2．下降趋势
图 110 是我们在趋势交易法中由上升趋势转为下降趋势过程中，K 线的具体应用的示意图。[/p][p=21, 2, left] [attach]5701[/attach][/p][img]http://r3.sinaimg.cn/201510/000/000/aHR0cDovL3NpbWcuc2luYWpzLmNuL2Jsb2c3c3R5bGUvaW1hZ2VzL2NvbW1vbi9zZ190cmFucy5naWYraHR0cDovL2Jsb2cuc2luYS5jb20uY24vcy9ibG9nXzRiOWFhNDI1MDEwMWs0dTMuaHRtbA==.jpg[/img]
[p=21, 2, left]下面我们将以上过程分解讲述：[attach]5702[/attach][/p][img]http://r3.sinaimg.cn/201510/000/000/aHR0cDovL3NpbWcuc2luYWpzLmNuL2Jsb2c3c3R5bGUvaW1hZ2VzL2NvbW1vbi9zZ190cmFucy5naWYraHR0cDovL2Jsb2cuc2luYS5jb20uY24vcy9ibG9nXzRiOWFhNDI1MDEwMWs0dTMuaHRtbA==.jpg[/img]
[p=21, 2, left]图 111 中，价格已经跌破上升趋势线和拐点线，按照趋势交易法的假设1 可知，之前的上升趋势已经结束，未来将展开下降走势或横向整理。也就是说，从现在开始，我们不再考虑上升趋势这个方向。
排除了上升趋势，未来只剩下了两个方向－下降趋势和横向整理。现在我们关心的是价格未来能否跌破分界点A，如果价格跌破分界点A，由趋势交易法假设3 可知，我们可以将横向整理排除，确立出市场未来唯一的一个方向－下降趋势。[/p][p=21, 2, left]
假定价格已经跌破分界点A，并且在C 点开始展开回调，如图112 所示。[attach]5703[/attach][/p][img]http://r3.sinaimg.cn/201510/000/000/aHR0cDovL3NpbWcuc2luYWpzLmNuL2Jsb2c3c3R5bGUvaW1hZ2VzL2NvbW1vbi9zZ190cmFucy5naWYraHR0cDovL2Jsb2cuc2luYS5jb20uY24vcy9ibG9nXzRiOWFhNDI1MDEwMWs0dTMuaHRtbA==.jpg[/img]
[p=21, 2, left]价格已经跌破分界点A，此时我们可以确定未来将展开下降走势，之后的任何一次回调将为我们提供卖出机会。具体价格会在哪一点位完成回调走势。
如果在回调过程中，价格到达理论目标点D【（30％－95％）X（B－C）】，并且出现图112 中所列举的K 线反转形态，市场提示我们调整已经或即将结束，此时将是我们执行卖出计划的最佳时机。
图 113 是假定在D 点完成回调之后的走势图。[attach]5704[/attach][/p][img]http://r3.sinaimg.cn/201510/000/000/aHR0cDovL3NpbWcuc2luYWpzLmNuL2Jsb2c3c3R5bGUvaW1hZ2VzL2NvbW1vbi9zZ190cmFucy5naWYraHR0cDovL2Jsb2cuc2luYS5jb20uY24vcy9ibG9nXzRiOWFhNDI1MDEwMWs0dTMuaHRtbA==.jpg[/img]
[p=21, 2, left]此时，我们要观察价格到理论目标点或拐点线附近，是否会形成K 线反转形态，来决定我们是继续持有还是退出已有的空头头寸。
如果价格在下跌目标位（E 点）出现图113 中列举的任何一种K 线反转形态，我们将考虑退出已有空头头寸，获利平仓后，等待回调后再次卖出。
图 114 是假定价位在理论目标或拐点线处形成K 线反转形态后展开的回调走势，我们已经获利平仓，等待回调后再次买入。[/p][img]http://r3.sinaimg.cn/201510/000/000/aHR0cDovL3NpbWcuc2luYWpzLmNuL2Jsb2c3c3R5bGUvaW1hZ2VzL2NvbW1vbi9zZ190cmFucy5naWYraHR0cDovL2Jsb2cuc2luYS5jb20uY24vcy9ibG9nXzRiOWFhNDI1MDEwMWs0dTMuaHRtbA==.jpg[/img]
[p=21, 2, left]图 114[attach]5705[/attach][/p][p=21, 2, left]此时我们将观察价位能否在下降趋势线或拐点线附近（F 点）形成K 线反转形态，一旦形成反转，我们将及时执行卖出计划，此时的止损位已经调整至D 点。
之后我们将一直按照以上交易思路运行，一直到我们被止损出局后，方可转变交易方向。[/p][p=21, 2, left]3．横向整理
横向整理的情况分为在下降趋势结束后的横向整理（图115－A）和在上升趋势结束后的横向整理（图115－B）。[attach]5706[/attach][attach]5707[/attach][/p][/size][/font][/color]
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