经验积累是用真金白银换来的
1993年，陶暘大学毕业后进入中国有色金属材料总公司下属的上海中金国际[url=http://futures.hexun.com/][color=#0000ff]期货[/color][/url]公司，从事场内交易员的工作，是我国最早的期货“红马甲”之一。通过在实践中不断积累和学习，他从交易员一步步成为公司管理者。现任五矿期货副总经理的他仍主要负责期货交易相关部门。[b]我们这一代交易员是没有老师的，主要是根据交易所的气氛和盘面上买卖量的变化，在场内做交易。积累来源于实践，是用真金[/b][url=http://futures.hexun.com/silver/][b][color=#0000ff]白银[/color][/b][/url][b]换来的[/b]
刚进入公司的时候，公司让我清理1000张发票，需要经常跑仓库核实，1000张发票我清理了近半年。很多人觉得一个大学生清理发票没有意义，但通过这件事，我和仓库建立了良好关系，也了解了一些基本面的东西，至今都觉得受益匪浅。
我1993年7月份进入公司，稍微学习了一下，到10月份的时候我就已经是交易员了，属于国内最早的一批交易员。记得期货交易所当时有个交易员培训班，但培训很肤浅，准确地说并不是关于期货的培训，而是电脑操作培训。
当时做交易员，没有老师，也没什么与期货相关的书籍。期货是涨或跌，都是凭感觉做交易。
在期货业刚刚发展的时候，大部分人对期货并不熟悉，包括投资者，都比较喜欢打听消息。因为期货不是涨就是跌，很多人把期货市场当成了“赌场”，投机行为比较严重。
记得有位客户，我们一起做[url=http://futures.hexun.com/copper/index.html][color=#0000ff]铜[/color][/url]期货的时候，基本上能获得比较稳定的收益。但有一段时间，有色金属没有行情，但是胶合板比较活跃，于是他转战到胶合板产品。这时候发生了胶合板的逼仓，一个公司把本来30多元的价格炒到60多元。之后他得到了一个消息说，价格还会涨，于是3000万元资金全仓进入，结果价格并没有像消息说的那样上涨，而是一路下跌，在一周时间里，3000万元全部亏光了。
市场上很多人寄希望于能一夜暴富。但当时很多非理性的炒作，因为资金永远比货多，如果对期货市场不监管，那么就可以做逼仓，从而垄断期货市场。
消息当时很管用，但实际上市场的力量也在发生作用。因为我们是中国有色金属材料总公司的下属公司，很多人就围着我们转，打听消息。我们感觉良好，以为可以“操控”市场。
1994年，铜的价格从16600元/吨涨到大概到2万多元/吨的时候，公司做了30万吨的空头。因为我们以前从来没见过铜每吨的价格能够到2 万元以上，一个比我老一点的交易员告诉我，铜价只要上2万，你就抛。但此后铜价一路上涨，最高到每吨29000元。最多时，整个公司浮亏3个亿。虽然之后铜期货连出5个跌停板，但我们公司还是亏了1亿多元。
市场上，永远不要认为自己是“老大”。最初这种认识比较朦胧，这么多年来这种感觉越来越清晰，因为市场的力量太强大了。
一开始期货市场是不规范的，混码交易、透支交易等大量横行。交易员在那个时候权力很大，客户给的指令也很宽泛。比如，“你看着买”，“有多少，卖多少”等。赚钱的头寸，交易员想给谁就给谁，带来很多[url=http://futures.hexun.com/jrqh/][color=#0000ff]金融[/color][/url]欺诈行为。伴随着规范，后来改为一户一码，资金严格分离。
混码交易被规范以后，客户盈利状况就变得清晰透明了。但是从另一个方面来说，100个客户就意味着100个交易代码，交易变得不方便。从发展模式来说，我觉得应该逐步演化为基金模式，使得众多的散户变成一个机构账户。
经过整顿，期货从业人员和投资者[url=http://law.hexun.com/][color=#0000ff]法律[/color][/url]意识逐渐增强，投资者更加注重风险，也越来越成熟，市场参与者从逃避规矩慢慢到遵守规矩。这些年，我阅读了大量国外关于期货的书籍，通过学习国外的经验，提升了对市场的辨别能力，提高了自己的业务能力。
[b]随着计算机和互联网技术的不断进步，期货投资者逐渐有了自己的交易终端。期货“红马甲”的功能也悄然发生了变化[/b]
我进入期货领域的时候，上海金属交易所已是电脑交易，但比较落后。当时不是每个客户都有一个交易终端，所有客户都必须打电话到场内，由场内的交易员进行交易。所以，我在场内的时候非常繁忙，行情大的时候，电话多得像雨点一样，听电话铃声你就知道涨还是跌。
以前在上海金属交易所交易，1万吨铜要打100次单，现在500手打一笔就是2000多吨。在2006年11月份的时候，上海期货交所上线了 “新一代交易所系统”。这个系统实现了故障发生时的零切换，即发生故障时，核心交易主机内部实现从故障主机向另一台主机的平滑切换，此过程不会对市场交易造成任何影响；并可持续地达到每秒7000至8000笔报单的处理水平；在容量上，该系统支持1万个以上的合约，500万以上的投资者开户，200万以上的投资者持仓。
随着信息技术的改造和革新，原来互不相通的交易所，已经通过网络连接在一起。城市交易端口的开放也让交易更加智能化，交易的速度和流畅性在不断提升，也更有利于客户迅速捕捉机会。
期货公司还开辟了大户专属的交易室，为了提高几毫秒的交易速度，交易室里的电脑键盘都是大户自己专门配备的、响应极为迅速的高端机械键盘。电子化程度提高让场内交易员的工作变得更轻松了。
期货公司除了通道服务外，还有了增值服务，即通过调研、研究行情和信息，让小客户变成大客户。以前，场内交易员可以代客操盘、下单。但随着规范整顿，场内交易员更多的是执行指令，不再是主角，只能在网络系统出问题或客户不方便进行交易时执行指令。客户到时会把电话打到期货公司的交易部门，然后交易部门把客户的交易指令发布到场内交易。场内交易员已经不需要去分析和思考。
[b]期货品种推出的速度不断加快，投资咨询、期货资管等创新业务也为期货公司打开了更多发展空间[/b]
2011年，我离开[url=http://gongsi.hexun.com/fc_889.shtml][color=#0000ff]华泰长城期货[/color][/url]准备去另外一家期货公司。恰在那时，碰到了五矿期货的姜总，我给他介绍了自己多年以来总结的期货公司“中央厨房”理念。后来我就选择了五矿期货。
所谓，“中央厨房”理念就是把期货公司的研究所与其他部门进行协同。研究所搜集市场上和期货品种相关的信息，利用期货市场的经验和技巧，把它组合成各种投资策略，然后把这些投资策略“配送”到营业部门，让营业部门的人员在开发客户的时候，推荐相应的投资策略。研究所进行中央集中处理，相关部门分工协作，研究所并不开发客户。做营销的就专业做营销，做研究的就专业做研究。
原来期货公司开发客户都是单兵作战，研究所也要开发客户，如果一个业务员有了几十个客户，这些客户也没什么专业投资能力，要是他继续开发新客户，已有的老客户就很难维系。所以，要把客户进行分类汇总、集中服务。
这种模式需要期货公司转变对研究所的考核机制，特别是要培养充足的人才。现在，期货业市场上有实战型人才，但缺有理论基础的实战型人才。
这种模式与单纯的通道业务相比，有了一些增值服务的趋势。但就目前而言，这种中央处理的投资策略，还比较粗线条，不能做到根据客户非常细分的需求开发，只能是让投资者有个大概的方向。因为我提供了策略和信息，但投资者可能不知道怎么操作，只有懂得操作的人这信息才有用。所以，这种模式还不能做到很专业，但至少在逐步朝着专业化方向过渡，市场早晚会发展到这一步。
资管业务放开对期货公司的发展是个机遇，特别是在投资理财业务方面。对企业而言，确实需要套期保值的实际指导，而市场上缺少专业的投资机构帮助他们操作套期保值。期货的投资咨询业务会涉及这些方面，但前提是要取得相关的资格。
同时，随着更多新品种的上市，潜在的客户资源逐渐进入期货市场，那么也会有更多的资金进入这一领域。同时，可能会导致期货公司的两极分化，强者更强，弱者被淘汰。期货公司应对这一挑战，关键还是要大胆创新。
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