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龙听 发表于 2013-8-1 15:27

期货交易中风险和盈利的特殊性

期货交易比之股票交易，有如下特点：

　　1.期货交易是有期限的。交易所规定，非法人投资者在交割月的前一个月的最后交易日，必须全部平仓，只有法人投资者才能参与交割月的交易。也就是说，账户的仓位再轻，到了交割月，你该平还是要平，必须接受现实，认赔离场，无法在一个合约中实现一年以上的长期持仓。

　　2.期货交易是有杠杆的。期货交易中全部品种的杠杆，简单地可以按照10倍来计算，通俗点讲，1块钱当10块钱用，交易所白借资金给参与者，不收利息。

　　3.期货交易可以浮盈加仓。期货交易中有一个当日结算制度，即在收市之后，交易所对当天的头寸按照结算价格来结算，如果赚了，这些盈利是可以用来再第二天加仓的。因此在大一点级别的行情中，你可以不断用盈利来加仓，这就是期货创造高收益的不二法宝。

　　而在股票交易中首先是没有期限，做错了可一扛很久。股票没有爆仓，有退市，但中国股票市场中，股票退市的概率是非常小的。股票中没有杠杆，不能浮盈加仓，一只股票波动30%，只能意味着你赚了30%。

　　大宗商品中可以用来做为期货的品种一般都是应用普及、上了规模的商品，故而不太倾向于像股票一样波动，在期货中30%的波动是非常大的行情。一波30%以上的行情，用浮盈加仓的方法，做到5倍以上的收益不在话下。高收益自然高风险，在期货交易中出现30%左右的亏损，或者爆仓，这都是常见之事，没有什么可大惊小怪的。

　　这里大家可能觉得我危言耸听，30%以上的回撤无法接受，但不可否认，按照目前第七届实盘大赛中重量级选手的表现来看，前3名中的回撤均超过30%。期货交易中，为了获得高额利润，难免会仓位重，难免需要持仓，但市场中的未知因素总会影响到行情的发展，即便方向对了，出现一定幅度的回撤也是在所难免的。

　　因此，在期货交易中，为了获得利润，一定要承受相应的风险，这就是交易之中勇气的体现。而且风险和收益本来就是一个过程的两面，是相反相生的，当你在期望收益的时候，也要拥抱风险。

　　既然在交易中风险是无法规避的，那么如何进行资金管理呢？古语云：“未算胜，先算败”，资金管理在入场前就应该做好。总体上一个原则，亏你能亏得起的钱，这有两层意思：首先，亏损的金额是你能够承受的，比如是你总的资产的20%；其次，在一年中，如果你的资金损失殆尽，明年一样可以拿出同样的资金继续做期货。笔者认为，这才是正确的资金管理之道，毕竟在市场中盈利不可预测，同样亏损也是无法预测的。在入市前管理好资金，更是管理好自己的心态。保持心境平和，拥抱盈利和亏损，只有这样才能在这个市场上持续地走下去。

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