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admin 发表于 2013-4-10 09:54

能从机械化生产线走向财务自由吗？

为什么从事交易？表面上看交易可能是世界上最容易从事的职业，简单到无论何时无论身处何地，只需动动手指便可能带来不菲收益。不及细想这可能已经让不少怀揣着金融梦想的人热血沸腾。
　　但是，悲剧似乎从有欲望的那一刻起如影随形。市场一次次提醒着投机客们它绝不是任君采撷的摇钱树。投资生涯中令人痛苦的事情是亏损，而令人绝望的事情莫过于一蹶不振。
　　投机教父尼德霍夫告诫交易者们：生活就是投机，而我们都是投机客，我们投机于我们的职业生涯、人际关系、游戏和投资。改变生活的决策能力取决于我们读取和预期事件结果的能力。
　　我们渐渐明白要成为一名成功的交易者，似乎是要把凡人往神的方向去推：分析得了资讯，控制得住情绪，还得懂得兵法运筹帷幄。这样还不够，还得坚持。于是，人们便想到借由程序化交易来完成这项近乎“不可能的任务”，越来越多的投资者加入到量化研究的行业，其中不乏量化背景深厚的高学历人士。
　　海通期货“笑傲江湖”实盘精英争霸赛自去年推出程序化组的竞技排名后便颇受关注。“深圳茂源投资88号”夺得了去年大赛程序化组的冠军，而在今年的大赛中同样表现突出。
　　“深圳茂源投资88号”背后是由一批海归博士组成的高学历量化研究团队。董事长是海洋生态学博士；总裁是气候变化博士；助理研究总监为社会学博士；研究总监是量化金融专家，在国外大投行有十多年的量化投资经验。高管的专业背景各有侧重，共同点是：都有通过复杂的数学模型解决自然和社会问题的丰富经验。虽然在投机界，交易绩效与学历背景并不一定挂钩，但是面对如此“高、精、尖”的团队，一定有不少人会对他们的交易绩效产生好奇。回顾“深圳茂源投资88号”自2012年7月26日以来的参赛绩效，可以看到一条稳健向上的收益曲线：实现总收益率141.9%，历史最大回撤率-12.1%。按照月度的收益统计，历史参赛至今共10个月的交易日，每个月都实现了盈利预期。
　　关于收益和风险，他们提到了一个简单的运算公式：业绩=收益/波动。“年化收益40%、回撤10%和年化收益100%、回撤25%只是杠杆不同，实质上是一样的。控制波动和实现收益一样重要，不要过分通过加大杠杆来增加收益。”茂源投资的总裁如是说。
　　在他们眼中，量化策略绝非几个技术指标的交叉或突破就能涵盖的，“评估一个交易策略，关键是看它是不是可持续的，因此导致交易策略的原因或理论基础至关重要。量化研究最大的陷阱是凑数，找个策略按历史数据能赚很多钱，但实盘运用就赔钱”。
　　长期以来，主观交易与程序化交易始终是针锋相对的两派，但其实在条条通往财务自由的路上，没有“对”与“错”，而只有“适合”与“不适合”。正如茂源投资提到的：程序化只是一种自动化的交易手段，它关注的事项和人工操作是相同的。
　　能否走向财务自由，起决定因素的依然是交易者对交易的理解、策略的打造和资金管理的能力。当然，通过程序化能更有利于交易者梳理研发交易策略，以及在执行层面拓宽能力边界。从海通期货大赛程序化组的表现来看，程序化交易者群体的整体绩效稳定性和盈利面高于普通客户，也算是利用先进的交易工具为交易者迈向财务自由增加助力。

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