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龙听 发表于 2018-5-18 21:59

业内人士:“高频交易系统违规直连交易所”是错误解读

[p=25, 2, left] 日前,新华社曝光伊世顿公司在国内股指市场非法赚取暴利的消息后,不少媒体针对这篇消息做了解读。遗憾的是,由于高频交易专业性极强,涉及IT、金融等多个专业领域,媒体相关解读误解颇多。例如,有媒体以“高频交易系统违规直连交易所”为题的报道,就有很多事实差错。[/p][p=25, 2, left]  作为一个多年在[url=http://futures.hexun.com/]期货[/url]行业摸爬滚打的从业人员,笔者深感有必要对此作出一些常识普及,以正视听。[/p][p=25, 2, left]  首先要说的是,在国内[url=http://qizhi.hexun.com/]股指期货[/url]市场中,不存在所谓的“直连”情况。社会上所理解的“直连”,就是机构的交易系统,与交易所主机直接连接,下单指令不经过期货公司等代理机构的系统,而是直接进入交易所主机进行撮合。这种情况常见于海外市场,但在国内,所有客户的交易指令,都必须通过期货公司的主机转发,才能最终进入交易所主机。[/p][p=25, 2, left]  再来说一说目前媒体普遍关注的“托管”。新华社在新闻报道中曾经提到:“安东及其境外技术团队设计研发出一套高频程序化交易软件,远程植入伊世顿公司托管在[url=http://qizhi.hexun.com/zjs/index.html]中国金融期货交易所[/url]的服务器,以此操控、管理伊世顿账户组的交易行为。”[/p][p=25, 2, left]  那么,到底什么是“托管”呢?[/p][p=25, 2, left]  早期的时候,国内期货公司为节省投入与成本,IT建设方面,常常租用电信或联通运营商的机房,因为租用比自建要便宜很多。[/p][p=25, 2, left]  针对这种现象,各大期货交易所陆续在自有数据中心中,划出一片区域,面向期货公司提供机柜托管服务。一是进一步降低了成本,二是提高了行业机房安全水平,三是速度快,受到会员欢迎。交易所提供的托管机房受制于场地及电力所限,一般资源容量有限,常常供不应求。[/p][p=25, 2, left]  另外,期货公司在托管机房为客户服务。只有期货公司可以租用托管机房机柜。期货公司通过提供机柜,购买设备,购买或租用软件为其客户提供服务。高端程序化交易者往往自购设备,自行调优后,经期货公司同意,放到租用的机柜内进行交易。伊世顿通过[url=http://gongsi.hexun.com/fc_903.shtml]华鑫期货[/url]进行交易的情况,应该也大致如此。[/p][p=25, 2, left]  据笔者了解,[url=http://qizhi.hexun.com/zjs/index.html]中金所[/url]运营交易撮合系统的主机房并不提供机柜托管服务,目前连入中金所的托管机房,主要位于浦东新区金桥、张江园区。在新闻中,华鑫期货应该是租用了这些托管机柜并提供给伊世顿公司使用的。[/p][p=25, 2, left]  而所谓远程植入则是一种计算机技术,通过远程网络可以更新计算机内的软件,一些特定管理者或黑客常使用这样的做法,来完成一些功能。在新闻中,伊世顿公司也应该是远程连接到其托管的服务器,进行了软件变更等,这种操作只是针对托管系统,并未“植入”交易所系统。一德期货 张凡[/p]

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