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刀疤老二系列 (7)
而对于近期反弹, 我的看法是, 有得磨了. 撑到过年后应没问题, 看不太懂, 不过{感觉}有人硬就是要拉, 目前还找不到换手的卖压出来, 很罕见, 是什么情形我无法确定
一波到底？市场派拉抬解套
(例如当初政府和外资的交换条件, 你帮我拉, 我开放资金给你进来炒)？有内线之主力核四违宪题材的炒作？或未来有何较大利多？
这波强力的拉抬
, 很多人被轧空(看融券余额即知), 必须提醒一件事, 这波初期会做错很正常, 但如果从头错到尾(被轧1000点!?), 那就是操作的问题了
或者如果你目前为止操作的并不顺手
下面这个例子
, 务必反覆看到懂为止,
一定要领悟出何谓操盘
,
你会发现操盘并不难
我举个例子
, 我在12/29尾盘时放空台指, 放空原因很简单,
1
、12/13~12/29是个下跌势
2
、在下跌势中, 未过12日线都是良好空点, 12/28又大拉200点, 下跌势中逢弹放空, 天经地义
3
、尾盘高点比早盘低, 为衰弱现象
这笔交易最后停损出场
, 亏损在100点内, 我在刚建立部位时, 部位是有利润的, 但是利润并不多, 当我认为利润会有300点以上时, 我会进场交易. 停损在100点{内} (即使亏损只有50点, 我认为我看错了就会平仓出场)
我的想法是
, {这是个跌势的中途, 所以我在反弹时放空}, 12/28~1/2的5分线构成一个{组合}, 这种组合为良好的交易良机, 怎么说呢？
12/28
大拉上攻, 以10:30为中线, 分两段攻击, 所以10:30那个低点在5分线上就是个支撑, 12/29回档(买卖差-40几万), 早盘高点就是压力, 所以操作上只有两条路：
1.
看涨的：12/28中场支撑处(约4675)做多, 卖压出笼, (之所以强调要有卖压是怕假突破) 杀破就停损
2.
看跌的：12/29早盘高点压力处(约4810)放空, 买卖差如为正数, (同理, 也是怕假突破) 拉抬过此点就停损
当然不论选择哪个
, 亏损100点就强迫停损, 这是最后底限
会看涨的理由
, 是因为10/19低点、11/21低点和12/28低点, 3点连起来有一个下降信道, 12/29仍在轨道下缘, 有机会弹升. 而我是看跌的, 我认为破信道下缘会展开大跌的跌势, 就像7月~9月那样..如按照我预期的走, 会有一段可观的利润, (就像9/5那笔交易, 信道一跌破, 放空利润可达2000~3000点!), 可能风报比(风险与报酬)超过1：10, 能错过吗？
不过
, 后来这笔交易在我看错之下, 停损出场, 但是思考一下, 这笔交易如果我没出手对吗？
要强调的是
, 不论你看对或看错, 那都不重要, 你必须要有自己的交易系统, 必须知道何时该出手, 何时不该出手. 该出手时不一定会赚, 但那些交易机会你必须把握.
风报比
1：3是我个人最低可接受范围, 也就是说, 当我认为会有300点以上的行情时, 我会进场交易, 否则其它时刻不是我该出手的时机 (因为当风报比为1：3时, 10次交易只要抓到3次, 报酬率就是正的, 再将资本放大到100万做一口, 每笔最大损失约为总资本的2%, 这样的资金控管为一个良好的配置, 可能风险都在可接受范围, 也不会对波动太为敏感)
如果中间抓到
1：10的机会, 赚钱对你来说将是轻而易举, 中间看错几次行情又如何呢？请记住, 交易的目的是什么, 不是当一个神准的算命师, 而是要赚钱。你之所以来交易, 目的是赚钱, 而不是让自己变成一个预言家受人尊敬景仰。许多人花了太多时间想让自己的预测能力达到100%, 中间大大小小的反弹都要抓出来, 这样花下的时间过于庞大, 且常会事倍功半
我认为许多人失败的原因不在看错行情
, 看错行情是交易的一部分, 没有人可以避免看错, 因为他不是神. 许多老手进出了老半天, 交易了10几年, 报酬率还是负的, 因为他仍停留在{猜行情}阶段, 最大亏损与最大利润不成比例, 只要简单问一个人他交易中每笔最大利润是多少, 每笔最大亏损是多少, 就知道他是赢家还是输家
基于以上所说的
, 研究盘势, 只有一个目的, 那就是找寻交易机会. 永远将潜在利润与风险做为最大考量, 不要对中间的小亏损斤斤计较, 整个交易系统才是你要放最多心思的地方
下面是风报比为
1：3时, 交易进出为10次的盈亏情形, 停损为100点, 假设只做一口单
0
胜：-1000点=-20万
1
胜9负：-600点=-12万
2
胜8负：-200点=-4万
3
胜7负：200点=4万(扣掉交易成本约2.5万还有赚)
4
胜6负：600点=12万
5
胜5负：1000点=20万
6
胜4负：1400点=28万
7
胜3负：1800点=36万
8
胜2负：2200点=44万
9
胜1负：2600点=52万
10
胜：3000点=60万
由上面得知
, 10次交易只要赢2次, 亏损就会大幅减少, 换言之, 假设平均一个月进出10次, 目标只要放在3胜即可, 接下来都是获利. 甚至于, 我很肉脚, 这个月进出10次全杠龟, 只要某个月出现5胜5负, 则又打平了. 在这样的系统架构下, 我们才会有较佳的获利机会
因为每个人的资金大小不同
, 操作风格也不同, 能忍受的风险也不同, 操作周期长短也不同, 所以每个人自己的操作系统也不同. 由这个观点, 会出现一些情形
1.
有些点, 你知道他还会涨, 但并不适合进场, 因为风报比不佳
2.
有些点, 你并不知道他会涨或会跌, 但仍可以进场, 因为获利可能很可观
3.
别人买进的点, 并不一定适合你进场
4.
你进场的点, 别人也不一定适合进场
5.
所以别人认为会涨或跌, 对你来说可能没有意义
如果
, 这个部分可以真正领悟弄懂, {稳定的绩效}将不会再只是梦幻似的目标, {要成功必须跳脱猜行情阶段}, 你一定要领悟这句话的含意. 任何技术分析、基本分析、求神问卜...都是猜行情. 换言之, 当你花下所有时间在判断行情走势时, 你几乎无法成功, 我们不能将命运交给上帝, 不能将胜败拗在行情的涨或跌上. 系统的建立就是在为交易创造一个对交易者有益的环境, 每个想成功的人都应该有一个适合他自己的交易系统
某位外国期货交易员
, 在自己建立一套成功的交易系统后, 他说, 交易很无趣, 部位一建立, 设好停损和停利后, 中间的时间就很无聊, 不知要怎么打发.
呵
, 交易本来就是这么单纯, 不是吗？
ps.
风报比这很棒的概念能用在交易上, 是由伟大的Victor在{专业投机原理}上提出, 此人连赚18年, 平均每年72%报酬率, 其中有5年赚100%以上
情况有变？有吗？
我最近和朋友也聊了很多有关
{操作}的事情, 回想自己一路走来的路程, 许多的点点滴滴.
当我还算是只菜鸟时
, 我将所有的心思花在{猜行情}上, 当然, 猜的功力会随着时间累积着经验越来越准, 我还记得我操作的第一档股票是{尖美}, 这档股票我赔了3根跌停出场, 它当时是在连跌数根跌停之后, 暴量打开, 隔天拉上平盘之上, 我去追价, 因为我认为暴量打开是有{主力}介入, 故它大量吸收跌停的筹码, 后面会有行情. 我一买进, 当天尾盘就杀到跌停. 当天晚上, 我反覆思索, 决定隔天如果再跌, 我就要卖掉它, 因为我怕它会再开始一路跌停. 当时的我并不知道停损这回事, 我是被吓到而想卖掉它的
隔天一开盘就跌停
, 我想卖也卖不掉, 我快疯了, 一直到收盘前, 单子还是没成交. 再隔日, 我在未开盘前早早就挂卖单, 开盘仍是跌停, 我的单子成交了, 我松了一口气, {我只赔了3根跌停}, 但接下来的事更让我讶异与生气, 我卖在当天最低点, 盘中拉上红盘, 尾盘收涨停, 隔天又拉到接近我的成本区, {我白白赔了3根跌停}
这笔交易影响我非常大
, 这算是我决定在猜行情上用功的一个很大的动力. 很好玩的一件事, 当时我父亲跟我买在同一天, 也是{尖美}, 但他的成本比我低, 他买在跌停价, 我卖在最低点, 他却撑到后来拉上来时才卖掉, 我赔了3根跌停, 他还小赚!! 天啊, 我果然是个大外行...
人都是上进的
. 身旁那些有玩股票的阿姨伯父, 常常没事就跟我说什么他们联电哪段行情买几元, 又多神的卖在几元, 就轻松赚到多少钱的, 我不会比他们笨吧, 他们行我也行, {猜行情}这种功夫, 学起来不算太难吧, 常常它是有规则的, 所以在用功了一阵子后, 加上我父亲常给我一些股市的教育与帮助, 慢慢开始对盘势有些感觉了, 虽然也常猜错, 但偶尔猜对的那少数几次总能振奋自己的士气
操作进出了好一阵子后
, 技术也越来越好. 某一天, 我检讨自己每笔的交易
一张绩效表
, 每笔的进出, 我都记得当时这档股票的走势, 我开始回想每笔进出当时的状况
A
股票我100元买进一张, 后来80块卖出, 虽然我亏钱, 但我很骄傲, 心中充满了快乐, 因为这档股票现在只剩下40元, 我要是不卖我会亏更多。
B
股票, 我150元买进一张, 后来250元卖出, 虽然我赚钱, 但我很沮丧, 因为它后来涨到了450元, 我的疑问来了, 怎么样才叫做成功的操作呢？
虽然
A股票, 我操作到后来{只赔20元}, 但我还是赔啊, 市场并不会因为我少赔而鼓励我给我一些奖励金, 在帐户里就是赔掉了2万元
B
股票, 我虽然只赚到最大利润中的1/3, 但呈现在报表上, 进了现金户头的却是真真实实的10万元, 我突然领悟, 事实上, 操作了数笔交易后, 最后只有一个数字是最重要的, 那就是{到底亏多少或赚多少}, 即使在下跌势中的小反弹被你精准抓出, 进场点漂亮的不得了, 它仍只是一笔小利润
我父亲也算是个股市老手吧
, 以前我一直以为他应该做的不错吧, 某天我看了他的绩效表, 咦, 和我想的不一样..像去年, 进出了老半天, 最后一整年下来总结小赔一些, 他跟我说, 去年他这样算是很厉害的了, 因为在大跌的行情中大部分的人都赔钱.
但是
, 对于绩效表而言, 只有数字, 赚还是赔, {其它都没有意义}. 不管走势是上是下, 只有帐户金额才是最真实的, 再怎么样的进出, 最后是赔就是赔, 即使只进出几次, 赚就是赚
这样的领悟对我来说
, 是一种脱胎换骨, 将心思全放在行情的预测是种迷失. 在赢家的操作绩效表里, 只有一种模式{大赚小赔}, 只要能保持大赚小赔, 多笔进出下, 机率会带领你迈向成功之路. 否则, 都是输家.
司马相的例子又要再提一次
, 这样一个技术分析已达某种境界的人(他满厉害的), 仍然会因一次意外而翻船, 因为它的绩效表是, 很多次赚, 一次超级大赔, 赔光一切, 这无关技术分析功力的高低, 而是资金控管出了大问题
不论从朋友间谈话中
, 或是一些交流的来信中, 大部分的内容, 仍然不脱行情的涨跌, 事实上, 我不太喜欢回答这样的问题 {因为某档股票不该是胜赔的关键}, 我也常看错行情, 去年行情的判断上我也看错许多, 但是对于我来说, 控制住每笔损失在2万元内, 再尽量提升每笔获利的金额才是我在乎的.
我们都知道
Soros曾经被港府修理, 报章媒体说是{惨赔}, 但我敢说, 那笔赔掉的金额占不到它基金净值的几个%
人性一直都是这样
, 当我过去在操作上不顺手时, 我都会激起奋发向上的斗志, 我希望将自己功力再提升, 才能摆脱输家. 大部分的人以为, 交易赢家都是技术分析的高手, 过了数年无数的交易后, 我才发现, 我错了. 这样的努力往往事倍功半. even, 我进出的依据越来越简单, 技术分析过去学了一大堆, 现在只要判断出压力、支撑就可以进出了
你想放空台扬
, 你想拿总资金的多少来建立部位？你预定停损设在何处？停损金额占总资金的多少比例？下方有季线和月线, 那估计停利点约在何处？风险与报酬比约多少？
心理面的问题
, 要突破很不容易. 这点必须知道自己的胜算在哪, 才会有信心. 之前被小轧, 所以下次出手会犹豫, 这是很正常的自然反应. 交易中最大的情绪反应问题, 就是忧虑. 因为过于害怕亏损、因为没有进场、因为....
当要建立部位的那一刹那间
, 常常会有许多莫名其妙、诡异的想法涌出, 突然想起前几天某笔的亏损, 或者一个你平时都不会想到的念头, 会不会一买进就发生地震？忧虑每个人都会, 但是你必须靠自己学习克服这些, 成功的操作模式一建立后, 接下来就是执行, 没有执行一切都是空谈
某档股票对不对劲
, 这是较细节的部分, 每个人有不同的感受, 灵敏度也不同. 技术上来说, 某档股票相对于同一类股的走势, 再相对于大盘的走势是否特别强或特别弱, 会是我如果选择股票时的注意事项. 例如, 86年的金融风暴大空头, 大盘从10256向下杀至5422, 但同时, 电子类股却在做一个大的三角收敛波, 我会认定它是相对强势, 当大盘有机会向上时, 电子类股就会是我较佳的交易对像, 接着我会从电子类股中再去筛选..
空手者
, 可以等到盘头结束后(下杀后)进场, 这要有点耐性, 盘头区的震荡非短线操作者要避开, 而短线操作者在此区也容易亏损, 因为此震荡区之操作难度较高, 不论做空或多都难。尤其股票方面, 有些股票已经先开始跌了, 但有些则会等到盘头结束后之下杀才会跟着大盘跌, 故选股方面难度也很高, {等}会是波段操作者现阶段较好之策略..
盘势从上个月到现在
, 还在盘头. 这个头部已经震荡超过一个月, 但人性的考验才要开始
1. 4555
上升段的结束, 是用标准三尊头的"头型"来交待, 这个三尊头是对4555这个上升段做交待, 不要将这个三尊头拿来判断长期趋势
2.
头部交待完毕后是最难的部分, 在此之前盘势的发展都还满好预测的, 但当右肩整个交待完毕后, 盘势就进入关键期, 也就是说, 今年的发展是好是坏就看接下来怎么走了
3.
右肩的下跌部分还没完成, 多单依上篇文章所说的"只能抢反弹", 仍在有效范围内。这个震荡头部的操作(这1个月来), 大部分人是赚不到什么钱的, 甚至于赔钱的可能较多, 这就是市场, 涨1个月, 震2、3个月, 让人赚钱的日子只占1/3, 其它日子就是考验人的耐性, 除非是短线高手, 否则进出请更谨慎
4.
季线破了也不代表什么, 因为年初已经拉过季线, 我是这样认为。大华杜金龙说, 季线破了今年就玩完了, 我觉得没那么严重
5. nasdaq
又在大跌, 会影响台股的电子股, 其它类股有可能窜起取代成为主流。79年大崩盘之后由2485一口气涨到6365, 涨的不是当时的主流股金融或资产股, 而是投机小型股, 今年呢, 我认为也不例外
6. 4555
这个底部不实在, 我的想法是, 没有一口气跌完, 用人为的方式将其止跌未来都会再跌破, 我猜, 1~3年内都会再杀破此处
7.
整个长期趋势出现急杀都是严重的警讯, 代表未来几年都会很不好。还记得当时日本在1个月内杀了1万点吗？我个人不想再去解释为什么台股未来要看长空, 等着未来看是否会印证。现在台湾这辈人80%没经历过经济大萧条的日子, 也无法感受那是什么样的状况, 当有人告诉你未来可能会很惨时, 说了很少人会相信
想要试图当预测之神让人崇敬
, 不是我的目标. 我也不想当个"老师", 喊的很准让人尊敬. 网上文章现在我已经鲜少在涉猎了, 昨天的文章代表的仅是我的看法, 我不需要向任何人负责, 不用跟你说对不起. 我只要对的起我自己的操作就够了. 还有, 谁在这边放空, 多早就开始空, 不干我的事, 我更不希望有人看到我对盘势的看法就做出动作, 因为每个操作者都得有自己的一套
盘势的看法不需要争论
, 市场自有定夺, 要看谁看错几次, 我告诉你, 我从去年到现在已经看错超过50次, 这个月操作, 我进场8次, 只赚3次, 昨天尾盘轧空, 但是没到我停损点, 策略告诉我还没出场理由, 因为拉尾盘也尚未证明我的看法是错的
even,
就算我停损出场, 只要我是看空的, 我还会重新进场再放空, 是不是让你很失望, 以为赢家该是永远的看对行情？我常常进场时马上被套, 一套就是1、2小时以上, 让我痛苦不堪, 也常常被轧, 轧到我忘了呼吸, 这就是真实环境下的我, 我不想欺骗你, 我不想让你以为我是神, 也不想欺骗你说我下单时不会紧张, 每个月我检讨的不是看对几次行情, 看错几次, 我不会因为亏损而沮丧, 我在意的只有赚的那笔赚多少, 赔的那笔赔多少, 这是我可以控制的. 其它的, 行情、涨跌, 我无能为力
我的操作方法在许多人眼里可能是个输家
, 我不在乎你怎么看我, 因为每个人总有自己的意见. 我只知道遵守一些原则, 制造大赚小赔的模式就够了. 有人有很好的准确预测率, 这是很好的优势, 但是, 这点显然并非是拿来炫耀的, 预测一直都是很神秘的, 充满了传奇.
你看空
, 嘴巴喊空, 是没意义的, 重要的是用部位证明你的看法, 市场如你预期可能就有利润进口袋, 不如你预期可能就会产生亏损. 要赚钱就得有部位, 有部位就得承受风险, 天经地义. 由此看来, 预测只是被人批上面纱, 本质上, 预测只代表你主观的看法, 和市场客观的走势并无太大关系, 因为市场并不知道你在想什么
我进出的依据说了
, 你会觉得好笑. 除了我会的技术分析外, 心理面是我很好的参考指针, 某段行情我不确定会上还是会下, 市场是看多的, 我可能就因为这个因素做反向部位, 没有预测的因子, 纯粹这个简单的原因. 某种程度利润出现我会设停利, 碰到就出场.
出场原因不是因为预期盘势会反转
, 而是因为我的策略告诉我要这样做. 一段走势我也不知道会上或会下, 我判断往下空间大, 我就会做空. 和你想的都用预测进出, 不一样. 有些人每天都会和我讨论盘势, 我会忠实告诉他们我的看法, 他们都知道我操作的方向, 也知道我在哪几个点看错, 哪几个点看对, 也知道哪些时候我对盘势完全没意见, 我也常常对某些走势伤透脑筋, 对我而言, 没有那种每天都了若指掌的事
操作赚钱不就是对自己最大的肯定了吗
, 赚钱的满足感应该超越一切了吧？!
拜托
, 不要再找我挑衅了, 我看了都替你感到累.
交易生涯至此
, 感慨良多
市场总是不停的波动
, 上上下下, 许多人尝试在其中找到机会, 有些人成功, 有些人失败了. 市场总是让人失望, 它很少照着人们的期许前进, 却常常让人失望透顶, 有人说, 我看到了市场的生命力. 客观来说, 市场并没有生命、没有感情、没有情绪, 它不过是呈现在计算机上的数字而已. 对于市场, 人们有各种千奇百怪的描述, 事实上, 这都不代表市场本身, 市场本身到底是什么呢？它永远不变的本质是什么？
Soros
：『价值紧密关系着自我的概念-如果存在的话, 它是一种反射性的概念。我们自身与我们对于自身的看法, 两者之间不可能可以全然对应, 但这两个概念之间存在着一种双向的互动。当我们继续生存在此世界, 对于自身的看法便会发生变化。我们自认是什么与我们实际是什么, 是一种主观的生命意义。』
我用这样的观点去解释市场的本质
, 你永远不知道市场真正是什么。我们对于市场的了解、感受, 都只是我们个人主观的看法, 并未代表市场本身, 我们所看到的反射出我们的意识, 完全主观的。
有些人认为
, 市场是衡量基本面因子的函数, 这反应出, 这些人是较追求理性的
有些人认为
, 市场是人为阴谋下丑陋的掠夺行为, 这反应出, 这些人是缺乏安全感的人
有些人认为
, 市场提供了无数的机会, 这反应出, 这些人有成功的野心
有些人认为
, 市场总有一天会为他们带来幸运只要他们坚持的话, 这反应出, 这些人天性上是较天真而善良的
就像
Soros说的, 你认为你是什么, 你就会创造自己成为那个样子, 但仍不代表就是真正的你, 但你认为你是什么的意识就会影响到真正的你。
你认为市场是什么
, 那样的市场就会反射到你眼前, 你就以为市场就是如此, 同时你也创造了你眼里那样的市场. 每个人眼里的市场都是不同的, 包括过去的你和现在的你看到的市场都会不同, 未来的你所看到的市场, 仍会不同
没有人真正知道市场的本质
, 但这却不重要, 而透过你所看到的市场却可以帮助你认识自己, 而认识自己更透彻, 你就会越接近市场的本质, 这就是所谓双向的互动.
一直以来不都是这样吗？
你在一段不如预期的行情后
, 痛骂市场如此险恶让你产生重大亏损, 你不断的无助的叫骂, 只希望这可以让你好过一点, 后来, 你突然看到自己潜藏在本性下的情绪. 你改变自己的行为, 不再叫嚣, 你冷静的处理每次小亏损以防止它成为伤害你的巨大的亏损, 你发现, 你更了解市场了. 事实上, 你只是更了解你自己, 但这也帮助你更接近市场
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