刀疤老二系列(5)
专业投{机}原理, 非投{资}..诚品有, 我每次都看它摆在那边, 没人买, 好可怜. 再介绍你一本{操作生涯不是梦}, 这本书名翻译的很耸, 也是寰宇的, 书中提到{酗酒者}与{恶习难改之交易员}雷同处, 让人拍案叫绝, 不过如果你是老手去书店翻翻就好, 前2章讲交易心理很棒, 但后面讲技术分析技巧, 和很许多书重复..
为什么从事交易？
{
交易似乎提供了一个简单的致富之道}
当一位初学者获利时
, 他觉得他是交易天才, 所向无敌, 于是, 他开始承受没有必要的风险, 最后失去一切..
从事交易的一项动机
, 钱, 它代表着自由, 许多人渴望自由, 有一天, 我到书局翻了一本{装潢杂志}, 里面一间75坪的房子, 装潢成{后现代简洁主义}, 一眼看过, 永远忘不了, 如此的迷人让人爱不释手, 我发誓要拥有它, 决定努力研习交易的学问..
交易是一场迷人的心智游戏
, 恐惧、贪婪、自大、喜悦、愤怒...串起这个游戏；交易吸引了不爱受人摆布、讨验固定命运的冒险家, 一般人每天早晨起床, 开车上班, 12点吃中饭, 吃完睡午觉, 下午上完班, 有时未做完工作, 加个班, 回家, 吃晚饭, 打开电视看TVBS新闻, 看看连续剧, 摸一摸准备睡觉, 这个月多发了奖金, 赶紧存到银行户头, 偶尔买件衬衫精打细算, 深怕超过了这个月支出...
交易员不喜爱这样平凡的生活
, 愿意承受些风险, 来改善生活的品质, 宁可放弃已知的{确定性}, 追随不可知的未来! 有如现代版的汤姆历险记, 虽然大部分人不曾成功
{
自我要求提升}
成功者都有一项本能
, 他希望能将自己的能力发挥到极至, 这样的欲望加上金钱的诱因和交易的乐趣, 促使一个交易者向市场挑战. 一位极杰出的投机客曾说：如果我能每年精明0.5个百分点, 我死的时候就是个天才. 自我提升的要求是能否成功的关键. 相反地, 内心无法取得均衡的交易者, 不愿意提升自我, 又试图想在市场中实现愿望, 这样矛盾的组合, 只有一个结果, 失败!
{
现实与幻想}
在市场上
, 我们不断的看到许多人在幻想. 一位成功的交易者, 对于市场无法享有幻想的权力, 他只能是个现实主义者。必须知道自己的极限在哪, 自己的能力在哪, 更必须了解市场上可能的发展方向, 他可以仿真市场各种可能的发展方向, 但不能指定市场就必须怎么走..
"
交易" 提供了人们幻想的机会和潜能, 当一位初学者遭遇几次失败后, 这样的"恐惧感"会开始转换, 转换成"傲慢"与"自大", 然后开始对市场产生"幻想"一些奇怪或不可思议的想法, 这个路程, 每位交易员都经历过。失败者买进、卖出、错失大好良机, 都归因于一些怪异的念头, 像小时候听到鬼故事后, 晚上都幻想鬼可能会来找我, 半夜上厕所也忍住, 有时眼睛都不敢张开
在这行
, 就是要张大眼睛看各种状况在现实中上演! 市场的幻想不是没道理的, 因为幻想可以提供安慰与踏实感, 崩盘时幻想护盘基金会出来拯救, 幻想主力也被套牢, 买进后幻想股票哪天会突然连飙5根涨停, 赔时幻想大家都在赔, 赚时幻想只有自己在赚..更有甚者, 突然摇身一变, 由输家变成了大师, 这是渴望成功却不知所措的特殊转换模式, 怎说？
输家羡慕成功者
, 意识上渴望与他们一样, 但他们不了解成功者, 以为成功者是那种100%准确的神枪手, 网上提供了这样幻想的空间, 此时他用这个ID预测未来, 猜错了再换下个ID再预测, 直到这个"角色"连准了好几次
他们渴望有一个
"很厉害的身份"来取代他们心目中的"交易之神", 虽然他没赚到钱, 但这样的慰藉、倚靠, 成功的弥补人的空虚, 他竟沉醉于其中. 无法面对现实的人尤其如此, 幻想引导我们的行为, 使我们在潜意识中不自主的这样去做, 这些幻想会扭曲对现实的体会, 妨碍交易的成功, 成功的交易员必须辨识自己的幻想, 并尽量去避开它..
输家常会说：我之所以会赔
, 就是因为我不是念经济的. 输家们不知, 交易在智识上是非常单纯的, "主力作手的背景常不是财务金融所硕士, 相反地, 他们可能曾经是奸商赌徒", 以前的翁、雷、阿...哪个不是玩投机股出身的？基金经理人哪个不是财金系所背景, 但绩效呢？
一位辛勤的知识分子
, 在本身事业上有非凡的成就, 却常是交易的输家, 为什么？非贬低其能力, 因为我们常用错了我们的知识, 交易这行不需要高深的知识, 可以用技术分析, 可以用基本分析, 可以将行情预测准确率练到90%, 但仍可能赔光..
外资的交易系统令人讶异的
, 操作上已技术分析为主..一般人以为法人拥有最早得知的内幕, 可以抢先一步, 实际上这都是误解, 对大股东而言, 对法人团队而言, 彼此都是敌人, 利字当头, 要你来投资, 当然我早就上轿了, 岂有给你先赚的道理？投顾每天讲讲手机占有率会升还降, 喊喊哪支要涨你就相信了？去看看投顾的基本面专栏, 哪篇不是工商跟经济日报上的新闻？有些故弄玄虚, 让人以为是他们{独家管道}得到的第一手资料...美丽的包装下, 是个谎言..
你提的会不会破低点
, 其实对操作来说, 根本不重要, 重要的是, 如果破低点, 你的策略是什么? 如果没破, 你的策略又是什么?
至于量能的问题
, 我都是以大势去思考, 所以没有着墨太深. {量先价而行}这句话, 我实在不太会用. 量能我都是拿来做{确认}, 就像我昨日所说, 量缩为空头市场之特征, 但我不拿量来预测高低点, 因为多头市场, 疯狂后还有更疯狂, 现在3000亿是天量吗？常常疯狂大量后, 有时还有更疯狂之量, 空头市场, 以前还有出现100亿的量.
那如何预测？我对量的看法是
, 这是一个图型由右往左看的迷思, 我们习惯由右向左看, 一切当然很合理, 但试着将图型由左往右看, 那是否要去预估量能的最低或最高值呢？预测量能最高最低, 跟预测股价有何不同？
可能我对量能研究找不出好的看法
, 希望有高手可以对量能的高见发表一下意见, 讲直接一点, 我对{量能}根本就不懂...
股价表现有时理性
, 有时不理性, 因为是一群{人}在玩, 包含了情绪、害怕、恐慌、兴奋........有基本面、心理面、政治面、技术面....所以什么事都可能发生
玩死人的问题在于策略
, 不在预测对或错,
“操作生涯不是梦”
, 这本超棒! 我看了n遍..每次看都有心得
盘势看法？不是多就是空
之前说过
, 写来写去都是空, 没什么好写的, 不然每天都喊空, 喊到自己都麻痹想翻多. 最近这个反弹进场翻多被套的人, 就像我一位朋友说的, 那是因为{心理疲乏度已到饱和}, 空头市场最基本的观念已经在之前都post, 这才是重点
而很奇怪
, 跌的时后才会想写, 涨时写空会变成好像期望大盘跌, 出现期望的心理容易不客观, 就像今天进场想抢反弹的人, 短线上就认为该有个反弹, 会去找证据来证明自己的看法是对的, 但我认为, 这应是操法的问题
此时
, 多头与空头操法上是不太一样的, 对空头来说, 目前是如何获利了结的问题, 只是在找买点之回补点, 因为之前在高点建立的部位是布局, 只要方向正确, 只是赚多赚少, 故操法上, 最大原则为{不要转盈为亏}, 回补点有n个让你选, 所以此时是较无压力的,
但对多头来说
, 如果套牢者要找卖点, 不论技术上或心理上, 是相对困难许多的, 但对多头套牢的解套点来说, 最好当然是在反弹点, 但最怕就是不弹, 弹的起来或许可以解套兼获利, 弹不起来务必设停损, 下跌势等它涨本来就是要靠3分运气
但对写文章来说
, 我该站在何者角度写呢？站在空头的角度, 写起来轻松自在, 站在多头的角度, 总期望可以补在反弹最高点, 但这很难, 就像多头市场做空想将空单补在最低点一样, 最佳方法为有赚就跑
之前我已强调过
n遍, 逢弹放空为较好较安全的方式, 而这市场操作的主流就是做多, 看到利多, 一般人只想到做多, 没想到这是空方的好机会, 这也是市场的生态, 观念能否开窍在于几次的生死关头的觉悟, 别人写再多神奇的文章也没有用, 文章对每位散户的意义, 应不在于看谁明牌准, 或者谁预测较准, 而是进步了没, 有没有得到领悟功力大增
写文章的人
, 由笔尖思考中逻辑观念的建立, 即使写错了, 但可以发现自己的错误而改正成长, 写对了, 更强化自己的信念, 功力更加成熟, 但作者得到的东西是读者体会不到的, 没事你也可以写写你对盘势看法, 参考参考
万点下来后
, 下跌走势竟走所谓的{震荡下跌}, 在5月时我有提过, 这种跌法是最狠的, 反弹都很猛, 就是不断让多头燃起希望, 但所有的上涨都是为了更猛烈的杀盘! 且除非有坚定的意志, 否则会做多做空都死!
神奇
T理论, Magic T Theorey, 是出自于一位毕业于麻省理工学院的泰瑞.隆德利.
理论是说
, 在市场上涨过程和下跌过程所花的时间是一样的. 在市场上涨前一定有某种预兆, 当市场准备就绪, 资金累积, 能量蓄积完毕后, 就会开始向上扬升
T
这个字母, 左右两边等长, 故他以此称之, 这理论实际上诉说了许多有关宇宙进行的一些规律, 人的左右对称、每12钟头交替的涨、退潮.....就像费氏系数一样, 它代表许多大自然进行的{结构}, 大自然出现许多费氏系数的影子, 股市也出现了如此的结构, 股市最喜爱的进行方式进3退2, 也和费氏有关, 这告诉我们一件非常非常重要的事, {退步才是进步的原动力}, 股市没有永远的上涨或下跌, 要不断上涨, 就要不断的回档, 要持续的下跌, 就要有不断的反弹
所以一路狂拉上去
, 下来时通常都会惨跌....同样的, 一个人进步最快的时后, 不是在一路顺风时, 而是在遭遇挫折时, (大空头惨跌之后, 常会走大多头？!)
{
当你活的够久, 你会犯下所有的错误}, 最后成功的人, 常不是一路顺风, 而是经历过无数的跌跌撞撞..没经历过挫折而一路顺风的人, 常在某一次的失败中, 阵亡出局, (一个超大多头, 常以最大的崩盘画下句点?!)
费氏和
T理论不只碰触到了股市的结构, 人生也脱离不了...
我一般只看
k线和平均线, 技术指针几乎不看, 除了乖离外, 但乖离也是用{肉眼}看, 股市不能太科学去看它, 它是艺术与科学的结合. 指针太科学了, 换句话说, 太死了. 学校教授对股市, 都喜欢用统计去分析, 所以教授玩股票通常赔的比较多. 但职业赌徒玩股票, 常会玩的不错, 因为赌徒比较有艺术天份, 许多伟大操盘手, 常有受过音乐训练. 因为, 操盘较适合用艺术的角度切入剖析..T理论和费氏, 最让人感兴趣的不是数字部分, 是它所隐藏的哲学意义, 满值得人深思的..
依技术分析
, 台股的确很有机会来个扭转10年多空的大长空, 低点可能可怕的低!! 这波空头浩劫, 政府如果硬要介入, 只是在拖延时间, 向下趋势已经无任何人可以阻挡. 电子股还会再杀, 甚至于杀破历史低点, 也就是说, 有些个股目前已经腰斩, 还要再腰斩!
那些不太跌的
, 补跌机会极高, 不要认为大盘杀到现在6000点已杀了4000点, 所以向下空间有限, 想想, 1万点腰斩是5000, 5000再腰斩是2500, 当在5000认为是底部而买进, 大盘假设又杀到2500点, 亏损率和1万跌到5000是一样的...
2500
爬回5000要涨足足100%, 而一般人腰斩一次大概这就爬不起来了, 不抢反弹, 不做多, 为这波浩劫的保身之道!!
"
完美常是不经意被创造出来的", 对操作来说, 为什么策略对我们是这么重要呢？因为, 没有人可以100%的预测行情, 假如有人可以办到, 那根本就不需要策略了. 完全不会犯错的人, 就是神, 但你我都会犯错, 所以我们需要策略来帮助我们
还记得万点时
, 我们将股票出清吧, 为什么要这样做呢？因为, 这边已经形成了一个头了. 什么叫头？一段涨势, 涨不动了, 都可以怀疑它是头. 如果盘了一阵子后来又上去了, 那原本涨不动的地方就变成所谓整理段, 但对操作策略来说, 涨不动的地方, 我们全部都要将它视为头部, 因为这样可以让我们规避掉下跌的风险, 就如同现在套牢在头部的人, 都是因为认为股票会在万点再涨上去, 所以抱牢, 但不管我们怎么认为, 看多也好, 看空也好, 策略上, 都该先退出持股观望
同理
, 对下跌势来说, 跌不下去的地方, 都要将其视为整理段, 不能将其视为底部, 因为底部只有一个, 一般猜都会猜错. 即使看起来像底部, 还是要将其当为整理段, 只能高出低进, 不能买进抱牢, 就像现在这边. 这是我们的标准策略
在万点买进遭断头
, 和腰部买进遭断头, 不用50步笑百步, 没有谁比较不惨, 都一样惨.
所以事后去看
, 有些人为什么在这段4000点跌势中可以操作的很好, 因为这两个大原则把握住, 基本上, 可以规避掉许多风险, 而不是因为预测的多神的关系
这两个大原则
, 是最最基本的, 这两点都做不到, 别想在股市中赚到钱, 因为赚到也会再吐回去
将日线图摊开来
, 从万点看过来, 注意季线弯头的位置, 走势图老走就告诉我们大势不妙了, 但为何这样的走势会"出乎大家意料"呢？这么简单的图形, 弯下来要走空, 难道看不出来？只有一个原因, "消息面已将大家洗脑"!
所以想从事操作
, 就必须对消息完全绝缘, 谁说什么都一样, 走势图才是对的, 颜庆章说台湾基本面良好, 别吊他. 美林建议加码DRAM, 别吊他. 投信说底部已到, 它自己怎么不大力买？
"
策略的目的在让我们可以控制风险, 而不是获取最大利润". 底部在哪？这问题事实上根本就不重要, 也不用知道, 也没人知道. 专心在自己的买卖点上, 何时可加码、何时该停损、如果涨上去该如何做..这才是较实际的
如果你质疑短线赚不到钱
, 没人会强迫你做短线. 做长单较容易赚, 那是因为我们的操作准确率太低. 准确率低, 常常进出当然会赔
做长线看似简单
, 只要猜一个方向就可以做了, 但想想, 真的这么容易吗？
当初那个
{刀疤老大}, 9200点的多单最后还是在7800点停损出场, 一口赔掉1400点, 28万元, 他说他钱多, 买几十口, 如果不停损, 一口赔3000点, 60万
问题出在哪？如果像你讲的这么简单
, 全世界的人都可以来玩, 反正一翻两瞪眼, 给自己一个期限, 做多或空选一个, 时间到就平仓结算, 不是赚就是赔, 这跟赌博有何两样？
这样的操作方式只是将散户玩股票的模式套用在期货上
, 反正看多就摆着, 看空就卖掉, 如果还感受不到策略的重要, 那退出这个金融市场会比较好, 至少钱都不会少...
可以去问问那个宝来第一名的女生
, 她是做短还是做长, 还有她是怎么个操法
巴菲特那套用在台湾
, 要相反用, 不要用心去挑潜力股, 动作要相反, 要找股票做{长空单}, 涨上去的全部都放空, 被轧就撑到它跌下来为止, 以台股来说, 90%都会跌下来让你获利. 扣掉那些老掉牙的华硕、台积万中选一, 大部分股票都是走长空, 尤其是产业股, 现电子股也快了, 这样操作, 连大盘是多头还是空头都不用理它
投入股市必须做好资金控管
, 是否意谓着就是要有停损的观念？
我们常在报章媒体得知持股比例
3成、5成、7成不等, 如果我们投入一定资金比例时, 只要股价下跌, 股票现值就减少, 持有股票比例成数相对就会减少【股票市价/（手上现金+股票市价）】, 若是股价持续下跌, 持股成数递减, 无形中就变成保证持股低, 却亏损累累, 若要维持持股一定比例, 势必要加码, 这样的话不是增加风险, 层层套牢吗？现股该如何作控管呢？
如果想融券必须
9成保证金, 不是会影响资金水位吗？我有个朋友在88年华通除权锁单, 避掉了两国论时股价下跌的风险, 但是在快速弹升时没有解单, 因为已锁单(害怕股子上市时股价有下降风险), 导致资金冻结, 没有在底部回补, 等到领到股子时, 股价已经上涨, 反而惨遭轧空必须追缴保证金, 如果现股偿还等于白忙一场, 融券该如何资金控管呢？另外停损该用何种方式才是正确操作呢？
这封信
, 可以带出几个很重要的观念, 策略上的应用就在此巧妙
有句操作名言
, {永远不要加码亏损的部位}, 这句话, 太太重要了, 但却是最多人忽略的, 我想这波下跌, 很多人有深深的感受. 换言之, {永远只加码赚钱的部位}, 这句话的精神就在于, {不让你的亏损部位有机会呈倍数成长}, 因为我们的资金是有限的, 我们的判断不可能100%正确, 为了考量风险, 我们必须如此做
注意
, 这边会有一些问题发生, 我举个例子, 假如, 我在8/10大盘碰到月线8100时放空, 过了3天跌下去了, 但没想到这不是个单波反弹, 大盘又做了第二波反弹, 弹了上来, 且还弹过第一波高点8105, 又涨到8/21高点8305才反转下来, 接着做了一段很长的跌势. 当然, 事后看来, 8/21反而该加码放空, 这样可以赚更多, 但事实上, {假设真的在8/21加码, 策略上是错的!}
因为这个
8100的空头部位是亏损的, 这样的操作很危险, 如果不幸走势一路向上, 亏损会变成double, 不要去拗它不会发生, 或者认为自己判断能力一流, 要往坏处想, 要想想可能的风险, 有亏损时, 第一件重要的事是减少亏损, 所以我可以在9/5碰到12日线7800时加码, 因为我已经出现了利润, 但最佳放空点8/21的8300, 我基本上无资格去放空
所以
, 就有了所谓资金控管的分配策略出现, 以上述例子为例, 假如我有200万资金, 我打算先建立一个80万部位, 而8/10的8100先建40万, 后来涨上去了, 我判断它过不了季线, 假如我在8/21高点8300再建部位, 但因为我8/10的部位目前来说是亏损的, 于是我只在8/21建一个20万部位, 也就是说原本我打算建的80万部位我将其缩水为60万, 以对付伴随而来的较大风险(假设涨上去会亏较多), 同时停损设在季线和年线交会处稍上方一点, 这个资金控管也可以转移一些一开始部位建立的不够好的缺点, 同时也让自己的风险控制在一个可以接受的范围
这和一般人的操法
, 也就是越跌买越多, 刚好相反, 一个是以风险考量, 一个是以利润考量. 但想想, 走势不如预期时, 怎么办？换言之, 将一些利润搬过来抵销风险是不得已的做法, {因为我们的资金有限, 因为我们可能会犯错}
有人就会想到
, 依上述, 那么同样的走势, 就会很多不同的操法, 且每个人都不同, 没错, 这是操作较复杂的地方, 必须考量利润, 又必须兼顾风险. 这个人可能在此减码, 但有人可能在此加码, 没有谁一定对或错
你那个融券的问题
, 我再用同一个例子举例, 还有一句话, {别让原本的利润变为亏损部位}, 8/10的部位8100其实一建立后马上就出现利润了, 因连跌了3天到最低点7821, 但8/16的一根长红棒涨到高点8023, 此时就该准备将空单部位先做回补, 因为{原本的利润快要变亏损部位了}. 也就是说, 先将部位结束, 看要怎么办再来说, 或许在8/24发现第二波整理要结束了, 可能要向下, 那8/24再建立部位也没关系, 但8/16的空单回补(or8/17盘中回补)动作是必须的.....
以上的策略非唯一
, 你也可以自己设计, 但务必以风险为考量, 也就是说, 你的策略必须经的起考验, 别让自己承受过大风险. 那些会弄到断头, 会赔的一踏糊涂的最大问题, 都是在策略. 看错行情, 每个人都会, 但高手厉害的地方就是他可以承受不断的犯错, 策略的拟定, 真的很重要...
心态上
, 仍不要去预测低点在哪, 已强调多次. 这边到底是主跌段还是末跌段, 我看到现在, 只有一个结论, 这边是没有分什么跌段的, 这边就是要一路开杀, 和79年是一模一样的
接下来的跌势过程将伴随着许许多多、接二连三的金融大问题
, 民众的抱怨也会达到最高点, 底部的浮现仍然遥远, 这市场将步入最黑暗的几年, 没有主流股, 没有大多头行情, 有的将只是零零碎碎的小波段行情, 满足一些市场短线主力手痒的毛病, 买进后痴痴等待者会是最大输家, 金融风暴一定发生, 做空者, 盯着2485看, 这边为再腰斩一次的位置, 会来吗？很难说, 但趋势对做空有利, 放轻松操作, 可以贪心一点, 做多发生亏损者, 请一切小心, 亏损可能会加速度扩大.
当一个市场观察家是较没压力的
, 因为手上没有部位, 预测的对或错那并非重点, 目的通常是要让人信服, 就像一些分析师, 说错了又怎么样, 根本不会怎么样, 预测不准是正常的, 口袋的钞票还是滚滚而来；但是, 对一个操作者来说, 手上有部位时的操作, 和预测是完全两回事, 判断的目的, 在于让部位以最小风险的方式来得到最大利润, 后势的判断就必须融入你的部位已发生的利润或亏损, 所以会较复杂。
当部位出现利润时
, 就让利润自行发展, 只要自己设定个出场时机, 决定在何种情况下{获利出场}, 那这笔交易就算成功, 并不需要一定要将如空头部位在最低点出场才算对, 多赚少赚都是赚；相反地, 当部位出现亏损, 此时, 我认为并不是要证明自己看法一定对的时候, 将亏损部位做出正确的处理才是当务之急, 越坚定自己一定对, 小心亏损会悄悄地以double的速度扩大, 让你因一笔交易永远无法翻身
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