解码美传奇网络券商TradeStation：强大技术团队
[p=21, 2, left][color=#990030] 来源：证券时报[/color][/p][p=21, 2, left][color=#990030] 记者：桂衍民 张欣然[/color][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left][color=#990030] [color=#000000][font=楷体_GB2312, 楷体]编者按：在中国企业转型的道路上，互联网已成为重构业务模式的重要手段。在金融市场“得客户者得天下”的互联网冲击波中，国内各证券公司纷纷加入重新瓜分客户的大潮中。但当下通行的模式无外乎几种——互联网公司收购券商实现客户共享、券商把传统业务直接搬到网上等等。距离用互联网思维重构业务模式、用科技手段产生更高的经济效益，依然其路漫漫。在探讨互联网发展道路上，中国券商依然处于茫然阶段。[/font][/color][/color][/p][p=21, 2, left][color=#000000][font=楷体_GB2312, 楷体] [/font][/color][/p][p=21, 2, left][color=#000000][font=楷体_GB2312, 楷体] 证券时报记者有幸采访到一家美国的互联网证券公司TradeStation。这家仅有5万个客户的小券商，竟然在强手如林的美国市场中生存得游刃有余，并创造了一系列卓越的交易纪录。TradeStation的业务路径也许会对寻求创新突破的中国证券业，提供另一种发展的思维模式。[/font][/color][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [url=http://photo.blog.sina.com.cn/showpic.html#blogid=5c57b5190102vegm&url=http://album.sina.com.cn/pic/001GQvbjgy6QLDJY9ru9c][img=0,85]http://s13.sinaimg.cn/mw690/001GQvbjgy6QLDJY9ru9c&690[/img][/url][/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]5万客户[/color]，[color=#ED1C24]交易量[/color]却占[color=#ED1C24]美国网络券商8%[/color]，[color=#ED1C24]网络影响力[/color]已连续两年被评为[color=#ED1C24]全美前五名，[/color]说起[color=#ED1C24]美国网络证券，[/color]必提[color=#ED1C24]TradeStation[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] TradeStation的确是美国证券界的一个传奇。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] TradeStation仅有[color=#ED1C24]600名员工[/color]，其中近[color=#ED1C24]400人[/color]是[color=#ED1C24]软件程序员和技术人员[/color]，其余是[color=#ED1C24]销售、运营和行政人员[/color]。该公司是一家[color=#ED1C24]纯粹的网络证券公司[/color]，[color=#ED1C24]客户的所有业务[/color]，例如[color=#ED1C24]开户、交易[/color]都在[color=#ED1C24]互联网上进行[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24][b]TradeStation的最为成功之处[/b][/color]，就是它[color=#ED1C24][b]擅长提供交易策略的一般回测和前瞻性回测[/b][/color]，[b][color=#ED1C24]让客户充分模拟交易市场中的各种可能结果，以引导客户规避风险和陷阱[/color]。[/b][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left][b] 靠软件检验策略[/b][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [url=http://photo.blog.sina.com.cn/showpic.html#blogid=5c57b5190102vegm&url=http://album.sina.com.cn/pic/001GQvbjgy6QLDMbibd87][img]http://s8.sinaimg.cn/bmiddle/001GQvbjgy6QLDMbibd87&690[/img][/url]
[/p][p=21, 2, left] 这家以提供“[color=#ED1C24]更好的交易方式[/color]”为理念的[color=#ED1C24]网络券商[/color]，依靠它的平台，[color=#ED1C24]帮助客户[/color]把各种[color=#ED1C24]投资逻辑[/color]变成[color=#ED1C24]交易策略[/color]，实现[color=#ED1C24]交易和投资的目标[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] 实际上，TradeStation是一家以[color=#ED1C24]证券交易软件技术开发[/color]见长的[color=#ED1C24]证券公司[/color]。他们[color=#ED1C24]多年努力的方向[/color]就是[color=#ED1C24]培育客户成为成功的交易者。[/color][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]TradeStation用户方案解决部高级总监Sanchez[/color]介绍说，他们向客户提供[color=#ED1C24]种类齐全的交易技术[/color]，他们的平台使[color=#ED1C24]客户的交易更具连贯性[/color]。“我们有[color=#ED1C24]成百上千种技术指标和交易策略[/color]，客户可以[color=#ED1C24]任意组合[/color]以[color=#ED1C24]满足其所有交易需求[/color]，当然，[color=#ED1C24]客户[/color]还可以[color=#ED1C24]根据自己的交易逻辑[/color]，或[color=#ED1C24]效仿其他成功的投资客[/color]，[color=#ED1C24]创建自己的交易策略[/color]。”Sanchez说，客户还可以运用[color=#ED1C24]EasyLanguage语言[/color]创建[color=#ED1C24]真正独一无二的交易解决方案[/color]。[color=#ED1C24]EasyLanguage语言[/color]是[color=#ED1C24]TradeStation平台自带编程语言[/color]，是[color=#ED1C24]推动TradeStation平台30多年高速发展的核心基础。[/color][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] “准确地[color=#ED1C24]运用数据分析[/color]可以[color=#ED1C24]帮助客户提高交易成功的概率[/color]。”Sanchez介绍，在[color=#ED1C24]商品市场，股票市场、外汇市场或债券市场[/color]，[color=#ED1C24]所有的交易其[/color]实都是[color=#ED1C24]风险与收益的博弈[/color]，都是[color=#ED1C24]投资策略组合短线及长线的权衡[/color]。[color=#ED1C24]人性的弱点[/color]在[color=#ED1C24]投资市场[/color][color=#ED1C24]一览无遗[/color]，没有谁敢说他选择的标的只赚不亏。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] Sanchez认为，如果把世界上所有[color=#ED1C24]投资者分类[/color]，无外乎[color=#ED1C24]有四种属性[/color]：[color=#ED1C24]小输、小赢、大输、大赢[/color]。[color=#ED1C24]如果客户可以避免大输[/color]，他们[color=#ED1C24]就属于：小输、小赢、大赢[/color]。这也是[color=#ED1C24]成功的投资者追寻的三种属性[/color]，“利用[color=#ED1C24]TradeStation平台[/color]进行[color=#ED1C24]策略交易[/color]就是[color=#ED1C24]避免大输的最佳途径。”[/color][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]TradeStation用户培训部高级总监Mike[/color]介绍，[color=#ED1C24]TradeStation[/color]靠[color=#ED1C24]对数据的逻辑分析[/color]来[color=#ED1C24]支持客户进行交易[/color]。策[color=#ED1C24]略正式启动前[/color]，[color=#ED1C24]客户[/color]可以[color=#ED1C24]根据投资组合模拟交易[/color]，[color=#ED1C24]测试各种模型[/color]，[color=#ED1C24]分析投资标的[/color]在市场中[color=#ED1C24]可能遭遇的波动[/color]，[color=#ED1C24]挑选最合适的交易策略。[/color][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]TradeStation的数据库[/color]包罗万象，既有[color=#ED1C24]几十年来金融市场庞大的交易数据[/color]，还有[color=#ED1C24]牛市和熊市[/color]时期[color=#ED1C24]积累起来的客户个人的交易统计数据[/color]。“[color=#ED1C24]基于这些强大的数据[/color]，[color=#ED1C24]TradeStation平台[/color]可以[color=#ED1C24]逼真地模拟历史交易环境下客户的交易策略表现[/color]，[color=#ED1C24]帮助客户减少风险，争取最好的交易结果[/color]。”Mike说。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] Mike说，[color=#ED1C24]TradeStation成立之初[/color]就设定了一个[color=#ED1C24][b]理念[/b][/color]——[color=#ED1C24][b]坚持为客户提供高效的交易工具[/b][/color]。通过[color=#ED1C24]定制化的投资设计和交易系统的管理[/color]，[color=#ED1C24]客户可以自己开发出独一无二的[b]交易策略[/b][/color]。这些[color=#ED1C24]策略很多[/color]是建立在一系列的[color=#ED1C24]数学指标之上[/color]的，如[color=#ED1C24]移动平均线、振荡器、价格模型和对各种数据的统计指标[/color]等。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] 据了解，[color=#ED1C24]TradeStation[/color]在[color=#ED1C24]美国证券界[/color]属于[color=#ED1C24]小型证券公司[/color]，却拥有高质量的活跃交易客户。统计显示，[color=#ED1C24]TradeStation目前拥有5万个客户，每月平均交易40~60笔，[/color]但该[color=#ED1C24]公司的总交易量[/color]占[color=#ED1C24]所有美国网络券商的8%[/color]。而[color=#ED1C24]美国一般投资者[/color]，在[color=#ED1C24]T+0交易市场平均每月才1~2次交易[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left][b] 强大的技术团队[/b][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left]
[url=http://photo.blog.sina.com.cn/showpic.html#blogid=5c57b5190102vegm&url=http://album.sina.com.cn/pic/001GQvbjgy6QLDVZzaBa5][img=0,281]http://s6.sinaimg.cn/mw690/001GQvbjgy6QLDVZzaBa5&690[/img][/url]
[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] “技术是TradeStation的生产力。”Sanchez介绍说，虽然[color=#ED1C24]TradeStation[/color]是一家[color=#ED1C24]证券公司[/color]，但他们的[color=#ED1C24]灵魂[/color]却是一家[color=#ED1C24]科技创新公司[/color]，“我们的[color=#ED1C24]客户都是活跃交易者[/color]，他们[color=#ED1C24]所有的交易都在网上完成[/color]。因此，他们[color=#ED1C24]对交易工具和交易策略的要求极高[/color]，我们的目标就是满足他们所有的需求。”[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] “我们的[color=#ED1C24]业务架构很简单[/color]，就是[color=#ED1C24]给客户提供一个安全高效的交易平台[/color]。” Sanchez介绍说，[color=#ED1C24]客户通过TradeStation平台交易[/color]，[color=#ED1C24]TradeStation收取合理的佣金[/color]。“这当然是对我们交易平台的一个全面挑战，也就是说我们的平台能否实现客户的交易想法，我们的交易策略能否帮客户规避风险。”[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]检验TradeStation平台能力的是市场[/color]，如果[color=#ED1C24]它的交易策略和交易工具不能追逐市场的波动[/color]，那[color=#ED1C24]TradeStation很快就会失去那些喜欢高频交易的客户[/color]。[color=#ED1C24]美国市场竞争极为激烈[/color]，[color=#ED1C24]让客户海阔天高、随心所欲地设计套利交易模型，并实现交易目标，才能留住客户。[/color][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] 据悉，目前[color=#ED1C24]TradeStation平台[/color]上有[color=#ED1C24]上千种交易策略[/color]，可以[color=#ED1C24]支持客户[/color]在[color=#ED1C24]美国市场和一部分欧洲市场的交易[/color]。TradeStation还[color=#ED1C24]根据客户需求[/color]，提供[color=#ED1C24]量身定做交易策略[/color]。如果[color=#ED1C24]经济形势发生变化，交易市场趋势转变，持有的标的物资产业绩大幅波动[/color]，[color=#ED1C24]TradeStation会帮客户调整交易策略，重组投资组合配置，修改交易变量，不断地更新和完善软件技术。[/color][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] “[color=#ED1C24][b]熟悉金融市场的软件程序员[/b][/color]是我们公司的[color=#ED1C24][b]核心竞争力[/b][/color]，也是我们最宝贵的财富。”Sanchez说。[color=#ED1C24]Sanchez[/color]自身就曾做过[color=#ED1C24]十几年程序员[/color]，“公司里[color=#ED1C24]还有工作30年的程序员[/color]，他们[color=#ED1C24]经验丰富，充满激情，对软件开发无比热爱[/color]。”[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] 据介绍，[color=#ED1C24]TradeStation[/color]具有[color=#ED1C24]数量庞大的工程师[/color]，除了[color=#ED1C24]负责软件开发[/color]，另一个重要的工作就是[color=#ED1C24]系统维护[/color]，[color=#ED1C24]随时回应客户[/color]在[color=#ED1C24]使用交易平台[/color]中[color=#ED1C24]产生的疑问[/color]，并[color=#ED1C24]解决客户提出的任何问题。[/color]Sanchez说：“系统维护工作非常重要，客户花钱买我们的软件，我们必须得让他们感觉物超所值。”[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]TradeStation中国市场顾问Jack Dong[/color]说，[color=#ED1C24]TradeStation平台[/color]是[color=#ED1C24]证券服务工具化[/color]的[color=#ED1C24]最佳方式之一[/color]。[color=#ED1C24]国内的证券公司[/color]往往[color=#ED1C24]比较喜欢[/color]提供[color=#ED1C24]推荐买股票式的结果服务[/color]。但从[color=#ED1C24]多年实施的效果[/color]来看，是[color=#ED1C24]不可持续的[/color]。[color=#ED1C24]牛市期间[/color]，[color=#ED1C24]这类服务效果可能不错[/color]；但在[color=#ED1C24]熊市推荐客户买股票风险就很大[/color]。[color=#ED1C24]TradeStation[/color]从[color=#ED1C24]2002年起[/color]，就以[color=#ED1C24]工具服务[/color]的思路来[color=#ED1C24]服务客户[/color]了。他们的[color=#ED1C24]理念[/color]是[color=#ED1C24]培养客户在TradeStation进行有规则的策略交易[/color]，[color=#ED1C24]防止客户交易出现大输的结果[/color]，并[color=#ED1C24]尽可能争取有更多大赢的机会[/color]。“对于[color=#ED1C24]证券公司[/color]而言，[color=#ED1C24]保护客户本金的安全[/color]应该是最重要的事”。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left][b] 主要收入源自交易佣金[/b][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]TradeStation的业务收入[/color]主要为[color=#ED1C24]交易佣金[/color]。[color=#ED1C24]客户[/color]可以[color=#ED1C24]选择根据实际交易股数收费或每笔交易固定收费[/color]。这种[color=#ED1C24]灵活的收费方式[/color]使客户可以[color=#ED1C24]选择最适合自己交易风格的方案。[/color][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] 随着互联网的全球普及和各国证券市场的发展，[color=#ED1C24]TradeStation也开始将目光投向了美国以外的国家和地区[/color]，尤其是经济发展最迅速的[color=#ED1C24]亚洲地区[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]2011年，[/color][color=#ED1C24]TradeStation[/color]被[color=#ED1C24]日本Monex[/color]集团[color=#ED1C24]收购[/color]。现在，TradeStade仍然在美国运作，但已成为Monex集团旗下的子公司。[color=#ED1C24]Monex[/color]目前是[color=#ED1C24]日本最大的网络券商之一[/color]，拥有约[color=#ED1C24]150万客户[/color]。除了TradeStade交易平台，Monex还提供[color=#ED1C24]在线金融交易服务、并购咨询、债券及股票承销、资产管理、投资教育和其他投资银行功能[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]TradeStation[/color]正在[color=#ED1C24]准备进入中国。[/color]目前公司[color=#ED1C24]与国信证券合作[/color]，准备携手向客户提供可以在中国市场使用的TradeStation平台。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] Sanchez表示，[color=#ED1C24]目前中国的大部分证券公司[/color]只是[color=#ED1C24]提供简单的通道服务[/color]。如果[color=#ED1C24]投资者愿意尝试TradeStation在中国的交易平台[/color]，就能体会到[color=#ED1C24]交易策略和科技手段[/color]带来的[color=#ED1C24]交易优势。[/color][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] “[color=#ED1C24]TradeStation平台[/color]是目前[color=#ED1C24]唯一可以覆盖股票，期货，期权市场的策略交易平台[/color]，在这种功能齐全的交易平台上，客户可以[color=#ED1C24]高效实现各种跨市套利、对冲交易[/color]等复杂的[color=#ED1C24]策略交易[/color]。”Sanchez说。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left][b] 从乡村音乐手[/b][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left][b] 到券商老板有多远？[/b][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [url=http://photo.blog.sina.com.cn/showpic.html#blogid=5c57b5190102vegm&url=http://album.sina.com.cn/pic/001GQvbjgy6QLCgAHrB3b][img=0,321]http://s12.sinaimg.cn/mw690/001GQvbjgy6QLCgAHrB3b&690[/img][/url] [url=http://photo.blog.sina.com.cn/showpic.html#blogid=5c57b5190102vegm&url=http://album.sina.com.cn/pic/001GQvbjgy6QLCgD6Us8c][img=0,321]http://s13.sinaimg.cn/mw690/001GQvbjgy6QLCgD6Us8c&690[/img][/url]
[font="][size=12px]Bill (William R. Cruz) Rafael (Ralph L. Cruz)
[/size][/font][/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]发式整齐，西装笔挺，皮鞋铮亮[/color]，在很多人眼中，这才是[color=#ED1C24]证券从业人员的标准形象[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]身背小提琴，留长发，蓄有胡须[/color]，在[color=#ED1C24]美国[/color]，就是这样形象的两兄弟成为[color=#ED1C24]知名网络券商TradeStation的创始人兼老板[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]比尔和拉斐尔[i][color=#000000]·[/color][/i]克鲁兹[/color][color=#ED1C24]兄弟俩[/color]是一对[color=#ED1C24]从古巴来到美国的年轻人[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]兄弟俩最初的梦想[/color]是成为[color=#ED1C24]古典小提琴家[/color]，但专业表演古典音乐似乎并不是他们的宿命。命运对这对来自古巴的年轻兄弟似乎还另有安排。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]比尔18岁[/color]的时候，[color=#ED1C24]和拉斐尔一道[/color]，以[color=#ED1C24]2400美元开始尝试期货交易[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] 接下来的故事，更加充满传奇。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]比尔和拉斐尔[/color]决定创业，利用[color=#ED1C24]自己课外兼职所得[/color]和[color=#ED1C24]在期货市场上的第一桶金[/color]，他们开始[color=#ED1C24]尝试开发市场和销售自行开发的交易系统[/color]。他们[color=#ED1C24]把自己开发出来的交易工具卖给非技术型客户[/color]，并[color=#ED1C24]让他们测试自己的既定策略[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]1981年[/color]，他们在[color=#ED1C24]黑色星期一的前一周正式发布[/color]了他们的[color=#ED1C24]System Writer[/color]。至此，比尔和拉斐尔名声大振，并决定全力以赴开发软件和程序，利用程序来帮助更多的投资者测试他们的交易策略，让交易行为尽可能少亏多赚。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [color=#ED1C24]比尔[/color]和[color=#ED1C24]拉斐尔[/color]慢慢知道，[color=#ED1C24]最赚钱之道[/color]并[color=#ED1C24]不是软件开发和销售[/color]，而[color=#ED1C24]是券商的交易通道[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] 在[color=#ED1C24]比尔[/color]的主导下，已初具规模的[color=#ED1C24]TradeStation通过两次并购[/color]，开始[color=#ED1C24]布局证券业务[/color]。TradeStation[color=#ED1C24]先后收购了一家数据公司和一家网络券商[/color]，[color=#ED1C24]成功转型成为一家券商[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] 乡村音乐手[color=#ED1C24]比尔和拉斐尔[/color]也成为了[color=#ED1C24]网络券商TradeStation真正的老板[/color]。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] 而今，作为美国证券界传奇网络券商的TradeStation正向我们展示它的传奇故事。[/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left] [/p][p=21, 2, left][font="][b]相关英文文章:
TradeStation
[/b][/font][url=http://en.wikipedia.org/wiki/TradeStation][font="][b]http://en.wikipedia.org/wiki/TradeStation[/b][/font][/url]
[font="][b]History of TradeStation and EasyLanguage
[/b][/font][url=http://www.usingeasylanguage.com/blog/history-of-tradestation-and-easylanguage/][font="][b]http://www.usingeasylanguage.com/blog/history-of-tradestation-and-easylanguage/[/b][/font][/url][/p]
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